Tuesday, December 19, 2006

Producer Prices +2%; Housing Starts Up 6.7%*

From cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Bureau of Labor Statistics:

The Producer Price Index for Finished Goods advanced 2.0 percent in November, seasonally adjusted, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Bureau of Labor Statistics of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S. Department of Labor reported today. This gain followed declines of 1.6 percent in October and 1.3 percent in September. The index for finished goods ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r than foods and energy rose 1.3 percent in November compared with a 0.9-percent decrease in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 previous month. At cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 earlier stages of processing, prices for intermediate goods moved up 0.7 percent after falling 1.1 percent in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 prior month, and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 crude goods index increased 15.7 percent following a 10.5-percent decline in October.


The number ex-food and energy was up 1.3%, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 largest jump in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 last 12 months.

The upturn in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 finished goods index was broad-based and led by prices for energy goods, which climbed 6.1 percent in November after declining 5.0 percent in October.


Energy and crude goods also increased cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 most in 12-months.

Here's how Bloomberg reported cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 number:

Prices paid to U.S. producers rose in November by cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 most since 1974, led by rebounds in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 costs of energy and light trucks. Prices excluding food and energy increased more than forecast.

The 2 percent gain in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 producer price index was more than forecast and followed a 1.6 percent decrease in October, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Labor Department said today in Washington. Excluding food and energy, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 so-called core rate rose 1.3 percent last month, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 most since July 1980, after falling 0.9 percent.


It looks like cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Federal Reserve is back in play.

Housing Starts Increase 6.7%

Housing starts in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S. rebounded in November from cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 lowest level in more than six years, while building permits dropped to a nine-year low, suggesting weakness in home construction will persist in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 new year.

Builders broke ground on new dwellings at an annual rate of 1.588 million last month, more than expected and 6.7 percent higher than October's 1.488 million rate, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Commerce Department said today in Washington. Building permits fell 3 percent to a 1.506 million pace, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 lowest since December 1997.

Recent data suggest cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 most severe housing slowdown since 1990 may be nearing a bottom, as mortgage rates have fallen below last year's levels, making homes affordable for more people. Wet weacá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r in October may have delayed some starts until November, helping to boost last month's figures, economists said. Still, near-record inventories of unsold homes will keep a lid on home construction well into 2007.

``Mild weacá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r plus more attractive pricing on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 part of home builders probably helped lead to this bounce in starts,'' said Kevin Logan, senior market economist at Dresdner Kleinwort in New York. The decline in permits shows builders ``are continuing to plan for less construction.''


Let's go to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Census information which has a very telling statistic. The margin of error for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 reported numbers is plus or minus 10.1%. That's not a margin of error -- it's a margin of guessing and makes this number near-worthless.

In addition, consider cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 following. New and existing inventories are high. Sales area slowing. Prices are under pressure. While builder confidence may have stabilized, it is still at multi-year lows. So builders are increasing cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 rate of construction? That just doesn't make sense in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 current environment.

Call me a skeptic on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 housing number for now.

Go to Calculated Risk for more information -- charts graphs and some implications for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 construction job market.