Tuesday, April 14, 2009

Credit Markets Continue to Thaw

From Bloomberg:

The London interbank offered rate for three-month dollar loans is dropping at cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 fastest pace since January as bankers gain confidence that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 worst of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 financial crisis is over.

Debt strategists at Credit Suisse Group AG, Societe Generale SA and Royal Bank of Canada, three of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 16 banks that provide cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 data that sets Libor each day, say cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 declines will continue. Momentum may be building as signs of economic stability emerge, according to Federal Reserve Chairman Ben S. Bernanke.

“Not so long ago cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 main worry was whecá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 bank you’re dealing with was going to be around in three months time,” said Ira Jersey, head of U.S. interest-rate strategy at RBC Capital Markets in New York. “Now that concern is on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 back burner. We’re going to see Libor coming down steadily.”

Libor, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 British Bankers’ Association interest rate that determines borrowing costs on about $360 trillion of financial agreements ranging from home mortgages to corporate bonds, fell to 1.12 percent today from 1.32 percent a month ago. The fastest drop since cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 start of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 year, when cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 rate tumbled to 1.08 percent on Jan. 14 from 1.42 percent nine days earlier, coincides with President Barack Obama’s efforts to restore cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 economy and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 banking system to health.


A big issue for many financial institutions over cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 last year and a half is cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 viability of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 counter-party. That is, "if I lend you money, will you be around in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 next three months to repay cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 loan?" That is what essentially froze cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 credit markets. Now that we've seen cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 government pour trillions into cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 system, people are now more and more confident that a counter-party will be around. And that has increased confidence.