Wednesday, May 18, 2011

A succinct summation of a so-so recovery

- by New Deal democrat

With yesterday's releases of housing permits and starts, and industrial production and capacity utilization (all of which came in negative, defying positive expectations), now is a good time to take an overall view of growth in goods and services production and consumption.

Real retail sales, a proxy for consumption, show a 70% recovery from recession trough to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 last peak:



Industrial production, despite its poor reading yesterday and downward revisions of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 several months previous, still shows almost a 60% recovery in manufacturing from cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 recession trough to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 last peak:



But residential construction, as measured by housing permits (a component of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 LEI) are still scraping along cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 bottom of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 trough:



It is difficult to say cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 least to have a high-flying recovery with such an important component of expansion completely missing. And that doesn't even count cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Austerian stupidity that is requiring even more cutbacks in government spending at both cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 federal and state levels. (Reminder: almost half of construction workers are unemployed, we need several $Trillions of work done to efficiency-producing infrastructure, we can borrow at cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 lowest interest rates in our lifetimes to fund it, and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365re is not cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 slightest interest in Versailles in doing so).

Tomorrow (hopefully) I'll update cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 states' fiscal pictures.