Wednesday, August 15, 2012

Will We See Second Half Improvement, Part III; Housing

Let's continue our look at cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 possibility of a second half rebound by looking at housing.  We'll first look at new home sales, which account for a small portion of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 real estate market.


Look at cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 data from cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 long term perspective, new home sales are still at very low historical levels.  However


Note cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 increase over cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 last 9 months, where we see an increase form a ~300,000 annual pace to an ~360,000 pace.


This is cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 chart that I find most important: new home inventory is not at very low levels historically.  That means builders will have to bring more inventory on line soon, which is exactly what we're seeing:


Building permits for i-unit structures are clearly increasing, and have been for about a year and a half.

Let's turn to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 existing home market.


The overall sales sales pace has been pretty constant for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 last two years.  Notice that this is in line with cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 historical norms of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 early 1990s.


This, for me, is cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 defining chart of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 housing market.  The overall months of supply is down to far more realistic levels in a months available for sale measurement and


and absolute amount of inventory measurement.

Also note that home prices are now rising:

Home prices rose for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 fourth month in a row in May, suggesting cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 recovery in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 housing market continued to gain traction, even as cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 broader economy wobbles.
.....
The S&P/Case-Shiller composite index of 20 metropolitan areas gained 0.9 percent in May from April on a seasonally adjusted basis, topping economists' expectations for a 0.5 percent gain.
.....

"Real estate continues to show improvement off cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 bottom. That's one of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 few encouraging signs we've seen," said Subodh Kumar, an investment strategist at Subodh Kumar & Associates in Toronto.

On a non-seasonally adjusted basis, prices fared even better, jumping 2.2 percent. Compared to a year ago, price declines moderated to slip 0.7 percent, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 smallest drop since cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 last time year-over-year prices rose in September 2010.