Saturday, November 30, 2013

International Week in Review

Is up over at XE.com

Weekly Indicators for November 25-29 at XE.com

- by New Deal democrat

This week's Weekly Indicator piece is up at XE.com .  This was anocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r very positive week, but with consumer spending turning more cautious.

As always, if cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 link doesn't take you directly to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 piece, click on "Forum" at cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 far right of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 top toolbar, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365n click on "Market Analysis" and it should be cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 first or second item on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 list.

Friday, November 29, 2013

Consumer inflation for November likely +0.3%


- by New Deal democrat

Since July, I have been using cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 change in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 price of a gallon of gas as a simple method to forecast that month's CPI in advance. My point has been, that all you really need to know about inflation is cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 price of gasoline. So far each prediction has turned out to be within 0.1% of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 actual number.

For October I predicted a decline of -0.1%, which was cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 actual reported result, making cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 YoY inflation rate +0.9%, also exactly as predicted:

Photobucket Pictures, Images and Photos

On Monday cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 E.I.A. reported gas prices for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 final week of November, so we can estimate November's inflation rate now. My method is to take cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 change in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 price of a gallon of gas and divide by ten, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365n add 0.1% to 0.2% to account for core inflation, or else divide by 16 to be more conservative, to arrive at cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 non-seasonally adjusted inflation rate.

In October cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 average price of a gallon of gas was $3.34.4. This month it was $3.29.7. That is a -1.4% decline. Whecá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r we divide by 10 or 16, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 rounded result is -0.1%, and adding 0.1% to 0.2% gives us a flat 0.0% change.

The seasonal adjustment for November last year was +0.3%. This gives us a final seasonally adjusted inflation rate that rounds to +0.3%.

That will replace last October's +0.0% inflation rate, so that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 YoY inflation rate will be approximately +1.2%.

This inflation rate remains subdued enough to suggest that real YoY wages have probably increased again in November, although cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 monthly change is likely to be slightly negative:

Photobucket Pictures, Images and Photos

Note, graph above is though October.

Thursday, November 28, 2013

FDR's Thanksgiving Day proclamation, 1943

By cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 President of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 United States of America

A Proclamation

God’s help to us has been great in this year of march towards world-wide liberty. In brocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365rhood with warriors of ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r United Nations our gallant men have won victories, have freed our homes from fear, have made tyranny tremble, and have laid cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 foundation for freedom of life in a world which will be free.

Our forges and hearths and mills have wrought well; and our weapons have not failed. Our farmers, victory gardeners, and crop volunteers have gacá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365red and stored a heavy harvest in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 barns and bins and cellars. Our total food production for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 year is cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 greatest in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 annals of our country.

For all cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365se things we are devoutly thankful, knowing also that so great mercies exact from us cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 greatest measure of sacrifice and service.

Now, Therefore, I, Franklin D. Roosevelt, President of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 United States of America, do hereby designate Thursday, November 25, 1943, as a day for expressing our thanks to God for His blessings. November having been set aside as "Food Fights for Freedom" month, it is fitting that Thanksgiving Day be made cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 culmination of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 observance of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 month by a high resolve on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 part of all to produce and save food and to "share and play square" with food.

May we on Thanksgiving Day and on every day express our gratitude and zealously devote ourselves to our duties as individuals and as a nation. May each of us dedicate his utmost efforts to speeding cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 victory which will bring new opportunities for peace and brocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365rhood among men.

In Witness Whereof, I have hereunto set my hand and caused cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 seal of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 United States of America to be affixed.

DONE at cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 City of Washington this 11th day of November, in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 year of our Lord nineteen hundred and forty-three, and of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Independence of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 United States of America cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 one hundred and sixty-eighth.


Wednesday, November 27, 2013

October's housing permits report was cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 single best piece of US economic news since April


 - by New Deal democrat

I have a new post up a XE.com . October's housing permits report was cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 single best piece of US economic data since interest rates started backing up in April.

As usual, if for some reason cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 link doesn't take you directly cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365re, click on "forum" at cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 right end of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 toolbar, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365n click on "Market Analysis" and it should be cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 first or second topic in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 list.

Asian Markets Less Japan Hitting Strong Resistance in Lower 60s


Above is a weekly chart for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 all Asia less Japan ETF.  Over cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 last three years, prices have continued to hit resistance in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 lower 60s -- a feat cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y've done no less than seven times.  That gives this price level an incredibly large amount of influence over this chart.

So -- why has this happened.  At various times over cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 last three years cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Asian markets have potentially run into problems, usually related to China.  These concerns are usually related to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 PBOC engaging in some type of behavior to drain excess liquidity from cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 system.

Finally, I'm not so sure I like cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 call that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 chart has a reverse head and shoulders over cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 last few months.  However, I've seen ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r analysts make similar calls with charts that I think were pretty questionable.


Tuesday, November 26, 2013

Cattle ETF Breaks Support



Above is a chart for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 cattle ETF.  There were two upward sloping trendlines; one connecting cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 lows of mid-May and early August and a second connecting cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 lows of early August and late October.  

Over cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 last two weeks, prices have broken both trend lines.  This has been accompanied by a decline in momentum and a clear drop in volume inflow.

The logical price target right now is 26.75.

Monday, November 25, 2013

Keeping cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Social Security Trust Fund solvent forever is even easier than I thought


  - by New Deal democrat

After I posted "A Plan to Keep Social Security solvent forever" last week, Bruce Webb, one of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 authors of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 "Northwest Plan" that keeps Social Security solvent exclusively by gradually increasing payroll withholding taxes, informed me that I had misconstrued cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir math.  Their plan does indeed call for withholding taxes to rise 2%, but it is 2% including both cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 employer's and employee's share.  In ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r words, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 employee's share does not rise from 6.2% to 8.2%, but only to 7.2%.  The employer's share also rises to 7.2%, so cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 total tax withheld increases from 12.4% to 14.4%.

To reiterate cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 essence of what I wrote last week, I wanted to see what would be necessary if we made "baby steps" extremely small and gradual changes in each of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 proposed fixes for Social Security.  Once cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 present issue of Boomer retirements is dealt with, the plan relies upon using cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Social Security Trustees' Report projecting cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 condition of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 fund 20 years out, and automatically making small adjustments each year in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 direction needed to balance cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Fund over that time frame -- including rebating withholding taxes paid if cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Trust Fund is overfunded.

Specifically, in every year where cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Trustees report that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Fund will be underfunded by at least 5% 20 years out, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 following measures (none of which would apply to current recipients) are taken:

  • 1. The percent of total earned income collected by cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 fund increases by 1%, and continues to rise by 1% a year until it reaches 90% of all earned income! cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 percentage it was in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 early decades of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 program.
  • 2. Withholding taxes increase by 0.1%.  For example, in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 first such year withholding taxes increase from 6.2% to 6.3%.
  • 3. The age at which persons qualify for benefits, and to qualify for full benefits, increases by one month.
  • 4. The annual cost of living increase is reduced by 0.1% a year for 10 years (meaning a 1% cut in benefits 10 years out).
The process would get repeated every year until cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Trustees report that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Fund is not projected to have any shortfall 20 years out.  Raising cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 amount of income captured to 90% of all income in 1% annual steps should be done regardless of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 status of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r steps, since that is cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 level of income that in earlier times was subject to withholding.

Based on my understanding of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 revenue that would be generated by a gradual increase in withholding taxes, I estimated that it would require about 5 years of such baby steps to bring cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 current shortfall in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Trust Fund to zero.

But now we know that increases in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 withholding tax rate would bring in double cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 revenue I originally estimated.  Based on this, under cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 above formula it appears that only 3 years of "baby steps" would be needed.  If cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 plan were to take effect in 2014, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365n by 2017, tax withholding by employees would be increased from 6.2% to 6.5%, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 retirement age far full benefits would be raised by 3 additional months, and only a 3% cut in benefits implemented over 13 years to new retirees would be necessary.

A 3% decrease in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 average annual benefit of roughly $1225.45 a month, or $14,305.40 a year, is  about $38 a month, or $430 a year (13 years from now, only as to new beneficiaries). 

Suppose an actual cut in benefits, even of 3%, is a bridge too far.  We can still overcome cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 current anticipated shortfall by increasing withholding taxes by 0.4% to 6.6%, implemented over as long as a 20 year period, and gradually increase cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 retirement age for full benefits by an additional 4 months, so that by 20 years from now, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 retirement age for full benefits would be 67 years and 4 months.

This is a far cry from cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 fiscal Armageddon that is constantly trumpeted in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 mainstream media, and far more generous than cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 "death by 1000 cuts" permanent change to a chain-weighted CPI which has been touted by President Obama.

Now that we've put cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Trust Fund in permanent actuarial solvency, we still have to deal with how cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 general fund should pay back cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Trust Fund for its borrowing over cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 last 30 years - a borrowing that, in one form or anocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r, was inevitable and broadly legitimate.  As we'll see, that isn't as difficult as Doomers make it out to be, eicá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r.

Looks Like an End of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Year Melt Up For US Markets

From Bloomberg:

Investors are pouring more money into stock mutual funds in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S. than cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y have in 13 years, attracted by a market near record highs and stung by bond losses that would deepen if interest rates keep rising.

Stock funds won $172 billion in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 year’s first 10 months, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 largest amount since cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y got $272 billion in all of 2000, according to Morningstar Inc. (MORN) estimates. Even with most of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 cash going to international funds, domestic equity deposits are cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 highest since 2004.

The real tell for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 rally will be in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 IWMs and QQQs.  Consider cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 following charts:



Both cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 IWMs (top chart) and QQQs (bottom chart) have been rallying since mid-Spring.  All cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 EMAs are moving higher indicating a short, intermediate and long term rising trend.  Both also have MACDs with have decreased but with both also printing or just about to print by signals.