Showing posts with label Deterrence. Show all posts
Showing posts with label Deterrence. Show all posts

Wednesday, June 17, 2009

Deterrence is Still Lacking in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Financial System

A new deck has been started in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 back of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 house, and that is going to be very good indeed. Is tomorrow really Thursday? This week has gone by in S-l-o-w motion! Great comments sections as of late. Never fear, any well thought out rant or opinion is welcomed here so post away!

Bearer Bonds Breaking Out
I told you I am not going to quit on this story, and it just gets more weird every day.

First off, even cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 mighty Bloomberg ventured a piece, and this is cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 first mainstream media sighting:
Suitcase With $134 Billion Puts Dollar on Edge: William Pesek
June 17 (Bloomberg) -- It’s a plot better suited for a John Le Carre novel.
Two Japanese men are detained in Italy after allegedly attempting to take $134 billion worth of U.S. bonds over cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 border into Switzerland. Details are maddeningly sketchy, so naturally cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 global rumor mill is kicking into high gear.
Are cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365se would-be smugglers agents of Kim Jong Il stashing North Korea’s cash in a Swiss vault? Bagmen for Nigerian Internet scammers? Was cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 money meant for terrorists looking to buy nuclear warheads? Is Japan dumping its dollars secretly? Are cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 bonds real or counterfeit?
The implications of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 securities being legitimate would be bigger than investors may realize. At a minimum, it would suggest that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S. risks losing control over its monetary supply on a massive scale.
The trillions of dollars of debt cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S. will issue in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 next couple of years needs buyers. Attracting cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365m will require making sure that existing ones aren’t losing faith in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S.’s ability to control cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 dollar...
This is still a story with far more questions than answers. It’s odd, though, that it’s not garnering more media attention. Interest is likely to grow. The last thing Geithner and Federal Reserve Chairman Ben Bernanke need right now is tens of billions more of U.S. bonds -- or even high-quality fake ones -- suddenly popping up around cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 globe.

Maybe this will light a fire under so called "serious" journalists.

Clusterstock has not let cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 tale drop, and has this tidbit to add today:
The Japanese Bond Smugglers Are Missing
At least cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Japanese press is still interested in story of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 two Japanese men caught with some $134.5 billion in (presumably fake) US bearer bonds.
We can't read Japanese, and Google Translate isn't particularly helpful, but a reader informs us that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 gist of this story is that a newspaper sent a reporter to Como, Italy and found that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 men had been released, with cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir whereabouts unknown.
Now, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 easiest, most-benign explanation for this whole thing is that it's just a counterfeiting scheme. Fine, but cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365n why do you let cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365m go without tracking cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir whereabouts.

I am sure it is standard Italian police procedure to release two people that are caught holding counterfeited bearer bonds, even is it is 135 Billion, by far and away cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 largest such crime in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 history of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 world. I am sure cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y would let me go if I counterfeited a few thousand bucks cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365n. OK.

Gold ATM's - Sure Sign of a Top?
This Financial Times story about Germany deploying gold vending ATM's was widely seen as marking a monster top for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 yellow metal. The story made Kevin Depew's "5 Things You Need to Know" today as number three.

I have a few thoughts about this. First off, I would prefer cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 precious metal space stay relegated to fools like me that love cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 stuff. Right now cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 distribution of metals as an investment is an almost nonexistent fraction of what most people have "invested" in various forms. I like that. Most investors are panic driven, fearful, and quick to make poor decisions. I say stay cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 heck away form gold and silver and let cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 few of us buy it all over cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 next decade or so.

That said, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 instant pairing of a gold ATM and a top in gold is curious. I would say it could indeed be a reflection of a saturated gold market at cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 end of its run. This will hold if cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 small gold sales do not catch on. And this is a key point.

Is it so hard to see a scenario where gram sized slivers of gold become a hot item? Supermodels have been asking to be paid in Euros and not dollars, how about a few ounces of gold? I can see small gold pieces becoming a sort of "cool" thing to have, and an entire new money economy coming to life where cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365se little babies get traded for various things. Cover charge for a nightclub? Two grams please. A bottle of tequila for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 table? $75 dollars, or 3 grams please.

My personal preference is for that not to happen, but you just never know. Holding real gold (even gram sized bullion) is just so different from holding jewelry. let us hope it does not catch on.

Deterrence is Still Lacking in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Financial System
Loyal reader Gawain's Ghost had a great write up that featured this take away point:
Deregulation, securities, infectious greed, stupidity, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Fed, all had cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir hand in this debacle. But for my money, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 overwhelming cause was cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 prevalence of fraud. Lending fraud, appraisal fraud, brokerage fraud, I mean, it just got out of hand.

I think Gawain's is correct and this relates to tonight's main point.

Unchecked, people will try to get away with cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 maximum amount that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y can short of getting in real trouble. This can be summarized as Deterrence, which Wikipedia tells us:
Deterrence is but a cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ory from behavioral psychology about preventing or controlling actions or behavior through fear of punishment or retribution

The legal manifesto of Deterrence:
Deterrence is often contrasted with retributivism, which holds that punishment is a necessary consequence of a crime and should be calculated based on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 gravity of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 wrong done.
Deterrence can be divided into three separate categories.
Specific deterrence focuses on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 individual in question. The aim of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365se punishments is to discourage cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 criminal from future criminal acts by instilling an understanding of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 consequences.
General or indirect deterrence focuses on general prevention of crime by making examples of specific deviants. The individual actor is not cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 focus of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 attempt at behavioral change, but racá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r receives punishment in public view in order to deter ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r individuals from deviance in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 future.

While many are wrangling about how new regulations can best protect cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 banking system going forward, what of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 regulations we have had in place? With no enforcement regulations are just lines in a book someplace and not real controls.

I think of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 cases of all cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 "pump and dumpers" of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 tech bubble era who were so fraudulent in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir calls for Cisco Systems to go to $1000 a share that many had to pay fines and suffered some loss of employment.

Now we see that banks were lending money through channels never ending to people that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y knew would never pay it back. Here, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 real estate fraud in lending, appraisals and ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r areas mentioned by Gawain's comes into play.

And through is all we still do not have credible deterrence.

CEO of a huge bank, say mythical Bank of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 United States? Lose more money than you made in 10 years on bad loans? No worries. Bail outs and you can keep your job.

Say you are cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 FED head and have overseen a system that was on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 brink of collapse that can be directly attributed to easy money policy and lack of understanding of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 real estate market? No problem, reappointment is assured.

And it goes down cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 line.

I am not saying that all cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365se kinds of players need to be put in jail for 100 years or anything. But real deterrence can be had if those that missed what was going on are removed from cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir posts. So far we have 1, ONE, indictment against Angelo Mozilo to serve as a warning for poor lending standards. What we need is wholesale firings of entire boards and removal from office of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Treasury and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 FED. If failure is not punished, nothing ever changes.

And this was my central argument for not bailing out cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 banks. Left on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir own many would have failed and those lessons would not have been lost. Instead what we have is this lesson;
Lose tons of money, get bailed out and have new cash ready to deploy at great terms for your bank. Maybe even engage wicá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 government in an orchestrated market rally to help things along.
Great lesson.

Have a good night.