Sunday, June 15, 2008

Higher Exports = Inflation

Paul Krugman points out in a recent post that free trade does not necessarily mean lower prices. He directs us to a Dani Rodrik post from 2007 which makes cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 case that:

When a country opens up to trade (or liberalizes its trade), it is cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 relative price of imports that comes down; by necessity, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 relative prices of its exports must go up! Consumers are better off to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 extent that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir consumption basket is weighted towards importables, but we cannot always rely on this to be cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 case.
Dani later cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365orized that:
when cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S. gets better market access abroad for its agricultural exports (a key demand under cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Doha round), you can be sure that this will raise domestic prices for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365se goods, not lower cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365m.
The reason why this is cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 case can be seen in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 following basic "all else equal" example related to Meat X (my personal favorite)...
  • Americans consume a lot of Meat X.
  • Free trade now allows U.S. farmers to export Meat X to Europe
  • The U.S. supply of Meat X decreases
  • The price level of meat X in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S. increases (if you don't know why, please go here)
Lets take a look at some real data so you don't just take me at my word... exports of foods, feeds, and beverages have increased dramatically since 2006. In fact cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 2007 increase in exports is almost 3x cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 increase in imports.


So what happened to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 price level? When looking at data since 1999 and comparing cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 speed of this increase (in this case by calculating cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 change in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 year over year increase) to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 YoY change in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S. Food and Beverage Consumer Price Level, when net exports increased, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 food and beverage price level did in fact follow.

Expect to see a lot more on this in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 coming months as cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 election nears...

No comments:

Post a Comment