Monday, December 8, 2008

Export / Dollar Worries Not as Bad as You Think

A lot has been discussed of late as to type of impact cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 global slowdown will have on both exports and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 dollar. The thought is that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 slowdown will decrease our exports (true) and that will decrease demand for dollars, which pay for said exports.

Of course cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365re is anocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r side of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 story, imports. In a slowing U.S. economy, we will be importing significantly less from abroad. Items we will be importing less of are commodities (which have also priced significantly lower) and consumer goods (which are under severe pressure as cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S. consumer delevers).

What have we seen? While service (non-manufacturing) exports are indeed falling faster than imports, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 12 month average is still positive. On cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r hand, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 manufacturers index actually shows cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 reverse (i.e. imports falling faster, likely due to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 crash in commodity prices).


Given all of this and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 economic problems associated with global markets, I am not a dollar bear. I definitely feel cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365re will be weakening in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 absolute value of a dollar (i.e. inflation) at some point due to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 oversupply, but I expect this to happen across all currencies. Thus, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 relative weakness of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 dollar (which matters for exchange rates) won't be nearly as problematic. HOWEVER, I do think some / a lot of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 move we've seen over cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 past few months was largely due to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 deleveraging of global investments, and I do expect that to reverse in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 coming months.

Source: ISM

No comments:

Post a Comment