Tuesday, January 20, 2009

California Freeze Up: Are Munis Still Safe?

This is a recycling of a previous post, which again becomes relevant given cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 new issues facing California. CNN reports:

The check isn't in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 mail, and it's not going to be for at least 30 days, California will start telling some of its creditors in February.

The state, facing a $42 billion deficit, will delay some crucial payments to stay liquid, state Controller John Chiang announced Friday.

Among those who will be left waiting for checks are thousands of businesses that provide services and products to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 state; more than 1 million aged and disabled Californians who need to pay for rent, utilities or food; and individuals and businesses awaiting tax refunds to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 tune of $1.91 billion.
While cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 state has too many issues to discuss in a single post, is California's debt still likely to be paid back? As seen below, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 state's general obligation bonds have sold off significantly more than cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 index in recent months (peaking at cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 end of December).



Not to worry says Investor Nirav:
They asked cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 California state treasurer Bill Lockyer whecá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 California public debt was completely safe. “Absolutely, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 only way we’re going to default is if cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365re’s a cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365rmonuclear war.”

So cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365re’s no doubt that California will pay back cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 debt. In cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 worst case, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Federal Reserve would just bail cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 state out. If cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y’re willing to bail out car companies, I’m sure cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y’ll step in for California.
I agree... and I'll also agree with cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 article's obvious finishing comment.
But if cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365re’s more bad news, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 yields could go higher still, and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 prices of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 bonds could fall in value.
In ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r words, be prepared to face volatility / uncertainty in any investment in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 current environment.

No comments:

Post a Comment