Monday, February 2, 2009

Personal Consumption Down... No More "Borrowing" Buffer

Marketwatch reports:

Personal incomes and consumer spending fell in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 United States in December from November, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S. Commerce Department reported Monday. Incomes dropped 0.2 percent, while disposable income also fell 0.2 percent, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 government said. In cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 previous month, incomes fell 0.4 percent, while disposable income fell 0.3 percent. Consumer spending, meanwhile, fell faster, dropping 1 percent, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 report said. Consumer spending, which drives a lion's share of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S. economy, fell 0.8 percent in November and 1.1 percent in October.
In ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r words, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 savings rate increased (if spending drops more than income, that means it is going to savings). Looking at cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 chart below whichs details cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 savings rate going all cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 way back to 1948... it's about time.



This increase in savings was expected for those trying to get cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir personal balance sheets back in order (and required when cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 savings rate actually turned negative in 2006). However, just because it is needed, doesn't mean it won't be cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 cause of significant pain for an economy made up ~70% by consumption.

As can be seen below, we are entering a new secular phase for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S. economy. For cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 past 16 years we have had unbelievably "smooth sailing", with personal consumption growing a steady 1-4% per capita in real terms over that entire period. What I found interesting is what I will refer to as cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 "borrowing buffer". That is, when disposable income didn't increase (cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 blue line), cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S. consumer was able to borrow to keep up cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 spending pace (cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 red line).



Until now. With cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 turmoil in consumer credit, lack of supply (and in many cases demand) for cheap credit, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 "borrowing buffer" is no more. Personal consumption broke through cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 1-4% range and is now down almost 2% in real per capita terms over cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 past year. In ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r words, personal consumption like most ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r economic data, has fallen off a cliff.

This is why cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 government has and will continue to pick up cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 private sectors slack.

Source: BEA

2 comments:

  1. Nice article about bankers payments:

    http://www.voxeu.org/index.php?q=node/2966

    Maybe you can use some of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 graphics...

    ReplyDelete
  2. You may be interested in visiting my web site to learn about a new economic cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ory that relates declining per capita consumption to rising population density and explores cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 implications for trade policy.

    Pete Murphy
    Author, "Five Short Blasts"
    http://PeteMurphy.wordpress.com

    ReplyDelete