Tuesday, June 23, 2009

World Growth Projections Moved Markets? Nope

I hate that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 media needs to explain EVERY market move. And yesterday's explanation was flat out ridiculous.

Bloomberg of all sources reported:

Stocks and commodities slid as cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 World Bank said unemployment and poverty will rise in developing nations and predicted a 2.9 percent contraction in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 global economy this year. That compares with a prior estimate of a 1.7 percent decline. Growth is expected to return in 2010 at 2 percent, less than cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 2.3 percent forecast about three months ago.
Here is cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 detail of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 news that "moved cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 market" yesterday.



Cumulative forecasts for 2007-2011 is even more telling.



The World Bank's forecast is that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 United States economy will grow a total of 4% over cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 five years, a level which would historical take a bit over a year. And that news IS ugly, but did it really move cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 markets yesterday?

As I pointed out on June 11th (yes, 11 days ago) via Twitter:
World Bank sees global economy contracting 3% in 2009 (double cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 level thought 2 months ago)
Can I see cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 future? Actually no... I can just read cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 NY Times from June 11th (again, 11 friggin' days before yesterday's sell-off).
Underscoring cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 risk that hopes for a quick turnaround anywhere may be premature, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 World Bank said Thursday that it expected cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 global economy to shrink by nearly 3 percent in 2009, far deeper than cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 1.7 percent contraction it predicted just over two months ago.
Why can't cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 media just admit that markets don't always (or usually) move due to specific daily events. Racá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 sell-off was likely just due to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 fact that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 equity markets have run up 40% in three months even though cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 economy is in serious trouble.

Source: World Bank

1 comment:

  1. Consider cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 MMMM (mar market madness) as cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 sudden discovery by Master Market that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 economy was in much worse shape than cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 talking heads were saying (Master a temperamental adolescent as opposed to Graham's Mr. Market, a mature adult). Then cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 rebound, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 dipsy-doodle is recovery to trend.
    Now cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 two questions are 1) was cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Market fairly priced on that trend or still pretty optimistic and 2) what happens when Master Market re-discovers that green shoots don't a recovery make.
    I'd suggest we're still over-priced and over-valued and that we're in a new discovery process.

    ReplyDelete