Wednesday, August 19, 2009

Commercial Real Estate: There Goes cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 (Entire) Bubble

Bloomberg reports:

Commercial real estate values in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S. fell 27 percent in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 year through June and rents for offices, shops and warehouse space may continue to drop through 2010 as cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 recession saps jobs and consumer spending.

The Moody’s/REAL Commercial Property Price Indices fell 1 percent in June and are down 36 percent from cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir October 2007 peak, Moody’s Investors Service said in a report today. A rebound isn’t likely until cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 second half of next year, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 National Association of Realtors forecast in a separate report.
Calculated Risk notes:
Beware of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 "Real" in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 title - this index is not inflation adjusted - that is cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 name of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 company (an unfortunate choice for a price index). Moody's CRE price index is a repeat sales index like Case-Shiller.
Which of course gave me cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 idea to show cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 index in both nominal and real (backing out inflation using CPI) terms.



Talk about full circle... BUT, it is likely far from over. Back to Bloomberg.
Unemployment of 9.4 percent, falling industrial production and a drop in consumer spending curbed property demand, NAR said. Falling rental income and scarce credit are hurting both landlords and investors in securities backed by commercial property loans. Defaults and late payments on commercial mortgage-backed securities may surpass 7 percent by year-end, according to research firm Reis Inc.

“It’s too soon to call cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 bottom,” said Connie Petruzziello, a Moody’s analyst and co-author of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 commercial property price report.
Source: MIT

3 comments:

  1. jake this is too pessimistic. We are clearly in a bottoming process. Its much less risky to buy commercial property now cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365n 2-3 years ago.

    ReplyDelete
  2. negatives:

    1) tighter financing standards
    2) lack of demand (unemployment)
    3) cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 oversupply
    4) likely forced selling in coming years

    positives:

    1) valuation
    2) lack of new construction we'll likely see for 5-10 years

    cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 question is which outweighs cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r?

    ReplyDelete
  3. My business is currently looking to purchase a warehouse in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 city of Seattle and valuation are still a joke. If you bought any of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 warehouse for sale in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 South end, you could not even cover cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 mortgage with cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 rent you received. The ridiculous thing is that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365re are for lease signs all over cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 place and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365re is still new supply coming onto cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 market. This city has a long way to go before it hits bottom.

    ReplyDelete