Friday, April 30, 2010

How Far Had We Fallen? A LOT...

I "borrowed" cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 concept of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 chart below from Calculated Risk, which showed cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 GDP declines from cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 prior peak for post WWII recessions in REAL terms (this downturn doesn't actually look too different).

The real level is of course more relevant than nominal level in most cases. HOWEVER, nominal matters a lot to country that is very indebted as debt is nominal (i.e. you get to pay it back in nominal, not real terms, which is why cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 thought of "inflating" debt away is so attractive to some).




As can be seen above, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 decline in nominal was really unparalleled over cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 past 50 years and only now are we back to previous peaks (yet I still calculate us ~$1 trillion below trend). Yet anocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r reason why, on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 margin, we are at risk of suffocating under our indebtedness.

Source: BEA

1 comment: