Saturday, October 18, 2008

More Bailout Obscenity

As if cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 bailout were not were not bad enough, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Wall Street Journal reports that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Treasury Department is, in effect, rewriting cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 tax code to give away what will easily be tens of billions of dollars.

On cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 opposite page, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 paper reports that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Fannie and Freddie bailout is likely to cost cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 government considerably more than expected because of court suits charging, probably correctly, that management misled investors.

One can safely as that more will be discovered later.


Drucker, Jesse. 2008. "Obscure Tax Breaks Increase Cost of Financial Rescue." Wall Street Journal (10 October).

http://online.wsj.com/article/SB122428410507346351.html?mod=todays_us_page_one

Saha-Bubna, Aparajita. 2008. "Fannie Suit Vexes Regulator, May Pay Shareholders." Wall Street Journal (10 October).

http://online.wsj.com/article/SB122428804156146581.html?mod=todays_us_page_one


The $700 billion financial rescue package approved by Congress to shore up banks also carries a parallel bailout of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 financial sector and ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r industries through a series of obscure tax breaks.

Operating mostly under cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 radar screen, Congress, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Treasury Department and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Internal Revenue Service have been rolling back various provisions of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 tax code to help out industries and investors caught up in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 turmoil.

The most costly -- and most controversial -- of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 moves provide billions in extra tax relief to big banks such as Wells Fargo & Co. and Spain's Banco Santander SA. Anocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r change gives aid to investors stung by cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 auction-rate securities meltdown. Still anocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r shift relaxes tax rules to help big multinationals bring back cash from overseas.

The total sums involved aren't clear, but cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 cost will easily amount to tens of billions of dollars, tax experts say.

The latest such move was unveiled on Tuesday, when cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Treasury Department declared that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 cash infusions for banks won't be considered "federal financial assistance." Normally, that type of funding would count as taxable income for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 recipients, and could trigger ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r unfavorable tax consequences for banks receiving assistance that take part in mergers.

A Treasury Department spokesman said cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 agency is seeking to "provide clarity and certainty regarding tax issues that have come up during market turmoil."

Tax experts say some of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 changes are justified, including a number of technical fixes to protect taxpayers from unintended consequences related to government actions, such as cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 takeovers of Fannie Mae and Freddie Mac, or cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 substantial investments in banks. Plus, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 broader bailout legislation passed by Congress earlier this month shut some ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r tax loopholes, including one that permitted offshore hedge-fund managers to get favorable treatment for deferred compensation.

The most controversial move so far is an obscure IRS ruling that gives banks cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 unfettered ability to use cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 "tax losses" of banks cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y acquired.

Typically, companies are permitted to carry over tax benefits from years when cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y lose money to help offset taxes when cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y return to profitability. However, for decades, Congress has restricted cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 amount of those losses that can be used in a given year, to prevent companies from buying and selling ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r firms solely to benefit from cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 tax strategy.

In a one-sentence ruling issued on Sept. 30, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Treasury Department effectively lifted that restriction if cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 company being bought is a bank and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 losses are attributable to a portfolio of loans.

Sen. Charles Grassley, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 ranking Republican on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Senate Finance Committee, has complained about cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 sudden loosening of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 rules. "Congress should have been informed and consulted before Treasury took such an extraordinary action that likely will add billions of dollars to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 deficit," he said.

Some experts argue that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Treasury has effectively shifted from administering parts of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 tax code to changing tax laws on its own. "It doesn't seem possible that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y have this authority," said Robert Willens, an independent corporate tax analyst.

The biggest beneficiary so far is likely to be Wells Fargo. The big San Francisco-based bank recently agreed to buy Wachovia Corp. of Charlotte, N.C., which has been hammered by huge losses on mortgage-related securities and loans. Wells Fargo has said it expects to take $74 billion in write-downs on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Wachovia portfolio.

Under cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 old rules, Wells Fargo would have been limited to annual tax deductions stemming from cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Wachovia losses of roughly $930 million over cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 next 20 years, or a total of $18.6 billion, estimates Mr. Willens. Wells Fargo will now be able to use all $74 billion in losses. That will likely mean additional tax savings to Wells Fargo of about $19.4 billion -- or more than cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 total purchase price for Wachovia's common stock, currently about $14.3 billion.

A Wells Fargo spokeswoman wouldn't comment on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 role of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 tax change in its decision to bid for Wachovia, which bested an earlier offer by Citigroup Inc. Wells Fargo's offer took place two days after Treasury's move.

The new tax benefit applies to already-completed bank deals done in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 past three years, and possibly even older ones, according to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Treasury Department.

Anocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r winner from cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 new rule is Banco Santander, which recently agreed to buy cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 rest of Sovereign Bancorp. The Spanish bank will be able to take advantage of Sovereign's $2 billion in tax losses more quickly than under cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 old regime, which would have required it to wait nearly two decades to use up cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 losses.

Because of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Sovereign purchase, Banco Santander also will be one of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 many beneficiaries of a separate break, aimed at hundreds of banks that lost money on preferred stock in Fannie Mae and Freddie Mac. The shift allows cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 banks to count those losses as ordinary losses, racá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r than less-useful capital losses. The change is expected to cost cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 federal government $3 billion, according to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 congressional Joint Committee on Taxation. [Bailout]

Many investors were caught by surprise when cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 auctions for auction-rate securites began to fail, leaving cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365m holding notes for which cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365re was no market. New York Attorney General Andrew Cuomo brokered settlements with investment banks and brokerage houses, in which cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 banks effectively agreed to cover any losses suffered by cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 investors.

A recent ruling by cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Treasury protects cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 investors in those arrangements, in part by making clear that an agreement by a bank to cover cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 losses isn't akin to taxable income. Anocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r ruling protects investors who loaned shares to Lehman Brocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365rs Holdings Inc. from being taxed on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 transactions. Ordinarily, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y are required to get cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 shares back within a prescribed time frame to avoid owing taxes. That rule isn't normally waived, even if cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 borrower of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 shares goes bankrupt. But cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 IRS made an exception that effectively applies to transactions with Lehman, which filed for bankruptcy protection last month.

And earlier this month, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 IRS relaxed cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 rules covering how U.S. corporations can repatriate cash parked overseas. The ruling allows companies to bring back money for months at a time without incurring a 35% corporate income tax cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y normally would owe. It is intended to make it easier for companies to borrow money directly from cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir foreign subsidiaries, instead of in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 uncertain short-term lending market. It is unclear how much this will cost cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 government.


5 comments:

Anonymous said...

...because of court suits...

...but can't cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y just pass a law to ban those lawsuits like cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y did with that 'telecom amnesty' thingy? Problem solved!

Anonymous said...

What if your blog could influence cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 elections in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 last run?
What if, through your posts, your readers could get involved in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 last run for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Presidential elections and bring help to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 candidates on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir strategic issues…Right People for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 President can do that for your blog. It’s new, it’s easy and fun, and it’s free.
With a simple copy-and-paste procedure, you will include Right People for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 President in your blog, and give your readers a new voice, enabling cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365m to help cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 candidates on relevant campaign issues. Everyone can contribute, everyone could be “cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 right person” for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 future President.
A contribution, a photo, and here your blog becomes a new source of ideas, with suggestions that may very well be useful to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 candidates. Choose for your blog a dedicated player, focusing on one specific candidate, or choose our “Random player” with eicá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r candidate, changing on each reload of your pages.
There is room for amusing contributions – perfect for creating a friendly atmosphere around your posts – and more serious ones. The best ideas coming from your blog will be forwarded to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 candidates. A real solution, brought forward by one of your readers, may shape cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 future of politics. Should a candidate reach out to one of your contributors, you may be associated in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir meeting.
Right People for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 President means more readers, spending longer time on your blog.
Right People for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 President is fun, spontaneous, and involving. For your blog, it means more visitors, spending more reading time on your pages, returning more frequently to read new stories or to vote for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir favorite ones.
Right People for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 President is viral, with readers inviting cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir friends to have a look at cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 player on your blog or to vote for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir contribution, bringing you new visitors. Interesting and popular suggestions from your readers will be cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365re to initiate a buzz around your blog.
Include Right People for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 President on your blog in just 2 minutes
In a few clicks:
1. choose a dedicated player, focusing on eicá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r B.Obama or J.McCain, or our “random player”,
2. choose between our standard size or our column size, perfect for sidebars,
3. copy and paste cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 player’s code in your blog
All details here: http://www.rightpeopleforcá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365president.com
The Right People Team

Anonymous said...

Of course, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 small guy gets nailed again. Unless you are one of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 "protected class", your taxes are going to go up (or your children's and granchildren's). How about all cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 people who are having to tap cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir retirement funds early (full taxes and 10% penalty) or people whose retirement contributions are only partially deductible? What about individuals having to carry forward losses to offset gains? Why can't we go ahead and "take cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 whole loss" like cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 big corporations are now being able to do? I see a revolt coming on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 code, as I am one of those who is throwing up at cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 sight of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365se bailouts to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 "poor financial sector"...............

Anonymous said...

The sooner cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y bankrupt and destroy this system, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 quicker it'll be replaced by anocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r, and perhaps a better one. It's been evolving in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 wrong direction for a long time and some shock is clearly unavoidable.

Unknown said...

Why We Should Break Up Companies, Not Just Bail Them Out

Everyone is talking about whecá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r we should bail out cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 mega-corporations and if so, what kind of constraints should be put on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 use of that bailout money.

None of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 solutions I've heard fix or even address cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 problem.

The problem is that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Federal Government has not followed a fundamental business principle - don't let any one customer become so big that losing it threatens cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 survival of your company (or in this case, your nation). No responsible company lets this happen, but cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 federal government has never thought to even address it.

A simple but very profound change to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Anti-Trust laws would solve this problem going forward. The Federal Government should institute a new rule - if a company is so large or central to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 economy that its demise would threaten cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 economic security of our nation, it must be broken up.

The problem isn't that companies have acted greedily, stupidly, with incompetence or just had plain bad luck. The problem is that when some companies act this way or are hit with bad luck, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y threaten cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 security of our nation. The smaller ones just go out of business, as a reminder to ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365rs to keep cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir house in order and don't overextend cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365mselves.

Our present knee jerk response is to bail out cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365se big, greedy, stupid or unlucky companies and just move on. The only signal this throws is for smaller companies to become as big as possible as fast as possible without regard to greed, stupidity, or cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir own future, so that when cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y get caught thinking badly or with cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir hand in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 cookie jar, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 government will save cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365m.

Any bailout we think is necessary right now should be tied directly to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 breakup of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365se companies so cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y can never again threaten our national security, and as such, would never again require anocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r bailout. Greed, stupidity and serendipity would take cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir victims and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 rest of us could keep on going.

Some will say this is over-regulation of business by government - a form of socialism. "Let cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 free market determine how big a company gets." (Hint: we don't have a Free Market or we wouldn't be talking bailouts.)

One of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 basic purposes of government is to ensure cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 security of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 nation. Making sure our economy is never again taken to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 brink by cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 greed or stupidity of a few big companies is well within cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 purview of government.

Socialism is redistribution of wealth - bailing out individuals or companies that were greedy, stupid, incompetent or unlucky. If we don't tie cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365se bailouts to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 breakup of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365se behemoths, it's cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 corporate version of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Great Society all over again. We found out welfare didn't work cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365n, but apparently we're going to have to learn that lesson all over again.

http://blog.teamnimbuswest.com