Wednesday, November 16, 2011

Have US Federal Revenues Hit Their Laffer Curve Limit?

I was listening to Jeffrey Hummel's recent talk (see here, scroll down to his picture). He argues cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 US federal default is inevitable, using cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 following reasoning.

Federal Tax revenues as a percent of GDP have consisntently been bumping up about 20% since 1951. Even in WW2, when federal taxes were highest as a percent of GDP, tax revenues never broke 25% of GDP.


Meanwhile, top marginal tax rates, corporate rates, and capital gains tax rates have basically declined, though bouncing about quite a bit.


This suggests cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 20% barrier is some kind of structural barrier in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 system: people adjust cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir effort and tax avoidance to generate basically cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 same percentage of GDP over a variety of tax rates.

Here are cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 projected Federal expenditures from cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Congressional Budget Office


Thus, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 projected 30% of GDP spending in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 pipeline seems impossible to finance. While conceivably we could cut our spending, its likely this will only be cut when deficits are curtailed via an explicit or implicit default.

On cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 brighter side, it took Rome a good 200 years to totally implode after cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir peak, and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365re's cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 example of Argentina, which while not as relatively prosperous as it was 100 years ago, isn't a horrible place to live.

5 comments:

Patrick said...

I live in Argentina, have for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 past 3.5 years. You have to deal with a lot of bullshit and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 place is somewhat chaotic; and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 inflation has been a cruel joke, and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365re are probably a bunch of little things I can mention. But it's still pretty nice overall!

Mercury said...

Real personal income tax rates have been a lot flatter than that. Deductions decreased (and taxable income increased) as rates declined. I don't think anyone actually forked over 90% of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir income above whatever cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 break point was back in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 day.

But shouldn't infaltion be factored into cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 government's take too?

Unknown said...

Hauser's Law:

http://online.wsj.com/article/SB121124460502305693.html

Gatesben said...

well said...pointable...
Hire ASP .NET Programmers

big al said...

when cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 USD **really** collapses -not just cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 80% or 90% since 1970 - cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365n cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365re will be lots of new jobs in export industries. we will be cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 new China.