Redirecting

Thursday, July 30, 2009

Nothing to See Here

Thanks to everyone who took cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 time to read my most recent post, "We Fear What We Don't Understand" on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 topic of some common high frequency trading misconceptions. I appreciate cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 positive feedback which illustrates cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 intelligence of my audience here.

This morning, I was surprised to see cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 market trading higher on "positive jobless claims numbers" - as cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 press had hyped cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365m. Look - this isn't rocket scientist. You don't need a PhD in economic cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ory to understand, but empirical evidence suggests that you do need to be smarter than cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 average reporter. I wrote a post a full 6 weeks ago describing cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 record "exhaustion rate." More people than ever are using up cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir unemployment benefits and dropping off cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 continuing claims tally - so cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 continuing claims number goes down, but things are getting worse, not better.

Elsewhere in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 "things aren't looking so good" file this week:

1) NYC pays to send homeless people back to where cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y came from

"The Bloomberg administration, which has struggled with a seemingly intractable problem of homelessness for years, has paid for more than 550 families to leave cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 city since 2007, as a way of keeping cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365m out of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 expensive shelter system, which costs $36,000 a year per family. All it takes is for a relative elsewhere to agree to take cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 family in."


2) MISH: "You can only sell cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 capitol building once." Arizona is needs to raise money to close a budget deficit.
"State properties now being considered for sale and leaseback include cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 House and Senate buildings, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Phoenix and Tucson headquarters of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Arizona Department of Public Safety, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 State Hospital and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 state fairgrounds, according to a document obtained by The Arizona Republic. Some prison facilities also are under consideration."You can only sell cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Capital Building once.


What will cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y do next year to balance cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 budget?

3) Karl Denninger: "Barney Frank - STFU" Now, I don't agree with everything Karl Denninger says, and I don't like that he has cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 same monogram as me (KD), but I won't hold it against him for stealing cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 title of a post I wrote back in October of 2008 (STFU Barney Frank) - because in this case, he's totally correct. Barney Frank is threatening to revive cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 mortgage cramdown bill because lenders aren't being aggressive enough in modifying troubled loans. Denninger says:

"The banks are not modifying cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365se loans in that fashion not because cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y want to be "mean", but racá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r because on a market value basis for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365se loans cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y are all insolvent right now and have been for over a year"


The sick thing is that Barney Frank knows this - so it's likely that Frank is just pulling more populous grandstanding, knowing that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 banks can't redo cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 mortgages without recognizing losses, but still wanting to appear like he's fighting for his constituents.

4) I though this Wall Street Journal Op-Ed on "speculation" was pretty decent:

"The oil speculators are back—that is, back in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 cross-hairs of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 political class. On Tuesday, Commodity Futures Trading Commission Chairman Gary Gensler uttered cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Pentagon-like phrase that “every option must be on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 table” to curb “excessive speculation.” If you’re wondering what makes speculation “excessive,” in Washington cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 answer is this: Speculation becomes excessive when prices move in a politically inconvenient direction. Which brings us to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 real meaning of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 three days of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ater, er, hearings that Mr. Gensler is conducting this week."

5) The market gave up half of its gains today when two Bloomberg headlines came out:
BN 15:31 *DEUTSCHE BANK CEO SAYS BAD LOANS ARE `NEXT WAVE' OF CRISIS
BN 15:31 *DEUTSCHE BANK'S ACKERMANN SPOKE AT EVENT IN ZURICH

Really? That caused cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 selloff? I mean, I guess cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365re's no use looking for a good reason to sell off when cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365re was no good reason to rally, but doesn't Ackerman's comment win cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 "NO SHIT SHERLOCK" award of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 day? Bad loans were cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 FIRST wave of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 crisis. We still haven't dealt with cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365m!

This seems like a good time for a Ludwig Von Mises quote:

"There is no means of avoiding cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 final collapse of a boom brought about by credit expansion. The alternative is only whecá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 crisis should come sooner as a result of a voluntary abandonment of furcá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r credit expansion, or later as a final and total catastrophe of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 currency system involved."


-KD

disclosure: short cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 market (SPY)

4 comments:

Anonymous said...

It's almost as if you are taking being short personally. Which is a huge mistake. Even if you believe cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 market is irrational, it can stay irrational a lot longer than you can stay solvent. The money I make in a bear market rally spends just cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 same as cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 money I make in a bull market or a sideways market.

Anonymous said...

Right on target

Kid Dynamite said...

absolutely - i don't take it personally, and i know cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 market doesn't care what my position is.

i DO get offended by cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 absurd lack of accuracy of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 coverage by cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 mainstream media though.

Anonymous said...

Your anger is apparently effecting your judgement- little grasshopper - step back and realize that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 same people who live paycheck to paycheck arent cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 ones buying cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 market - it's cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 middle class and professionals who buy cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 market - those who Obama wants to tax to death to pay for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 homeless and healthcare. Why not just give cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365m a house for free? Obama will extend cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir unemployment benefits anocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r year. What incentive to you have to fnd a job or creat a job? Havent we failed to realize - job creation has failed America - not unemployment. We create products and make cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365m in Vietnam or China - because we support a model of slave labor - as long as it's not on US soil. 85% of those people shopping at Walmart dont have a credit card and 80% dont even have a checking account - when cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y lose cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir job and lose cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir unemployment check - cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y will no longer be buying groceries at Walmart. Why do cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365se low and middle income shoppers buy hoards of products at discounts made in China and Asia in sweat shops and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365n complain that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir own jobs are going off seas? Why isnt cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365re a great WalMart Tea Party ? Beacause we benefit from cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365se cheap products - we love to buy cheap TV's and cheap funiture and cheap laundry detergent - we just hate cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 circle of trade we have created because cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365re is no solution - cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 rest of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 world will work for pennies a day and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 American workers would racá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r sit at home an collect unemployment checks - because we are fat and lazy Americans. If on unemployment we have no problem buying a new Wii or Ipod or TV - wake up America - you need to be an industrial nation with industrial jobs - service sector jobs arent needed when cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 rest of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 world has a hiccup.

Good luck - RATCHEESE