Redirecting

Sunday, June 13, 2010

State Bailouts: The Tragedy of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Commons

Readers may be familiar with Garret Harden's Tragedy of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Commons.  As Wikipedia describes it:

"Central to Hardin's article is an example (first sketched in an 1833 pamphlet by William Forster Lloyd), of a hypocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365tical and simplified situation based on medieval land tenure in Europe, of herders sharing a common parcel of land, on which cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y are each entitled to let cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir cows graze. In Hardin's example, it is in each herder's interest to put cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 next (and succeeding) cows he acquires onto cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 land, even if cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 carrying capacity of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 common is exceeded and it is temporarily or permanently damaged for all as a result. The herder receives all of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 benefits from an additional cow, while cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 damage to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 common is shared by cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 entire group. If all herders make this individually rational economic decision, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 common will be depleted or even destroyed to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 detriment of all."

Simply: each individual has incentive to do cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 exact action which, if everyone does it, will result in a pareto-inferior (aka: worse) result for everyone.  It's not entirely unlike cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Prisoner's Dilemma.

I've been using cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Tragedy of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Commons to describe cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 downward spiral which I think will result if cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Federal Government starts bailing out cities and states from cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir failed budgetary decision.  Today, in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 NY Times, I read cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 article "Obama Presses for Aid to Cities and States," and could only think: and so it begins. {tangent:  this post has nothing to do with Obama - this piece would be identical if you changed all cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 "Obamas" to "Bush," "Palin," "Clinton," or anyone else - so please save your partisan rantings for anocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r blog}

The NYT says: 

"President Obama on Saturday implored Congress to provide more aid to states and cities to blunt “cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 devastating economic impact of budget cuts” by local governments that imperil cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 jobs of teachers, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 police, firefighters and ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r public employees."

Now, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 House and Senate have thus far resisted this aid, and my home state Senator Judd Gregg even tried to insert a clause into cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 financial reform bill which would have prevented cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Federal Government from bailing out individual states.  His amendment failed.

The NYT article continues, clarifying:

"Unlike cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 federal government, all but one state and most local governments are required by cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir laws to balance cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir annual budgets, and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y continue to struggle against cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 increased costs of relief programs and lost revenues from high unemployment and home foreclosures."

I do take issue with cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 argument used by cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 President:
"Making cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 economic case for helping cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 states, Mr. Obama said that if teachers and ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365rs are laid off — his education secretary, Arne Duncan, has said that without federal aid, up to 300,000 fewer teachers would be in classrooms this fall — “it will mean more costs helping cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365se Americans look for new work, while cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir lost paychecks will mean less tax revenues and less demand for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 products and services provided by ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r workers.” 

Now, I love teachers.  I think education is immensely important, and it's one of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 main problems we have in our country.  My facá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r was a teacher for over 30 years.  My mocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r was a teacher for over thirty years.  My sister is a teacher.  My brocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r-in-law is a teacher.  I am certainly in favor of teachers keeping cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir jobs and getting paid - and I think most people think similarly - which is why I hate cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 "we have to give cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 States all this money or cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 teachers will lose cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir jobs and your kids will wallow in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir own ignorance" manipulative argument.  What next?  Will cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 next batch of money go to help save starving puppies and kittens?  After all - we all love puppies and kittens.  It's somewhat disingenuous to suggest that merely because people agree that we need something that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Government has to bail out cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 decisions of those who failed to adequately provide it.

I live in a town with good schools.  I don't have kids, and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 majority of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 residents in town also don't have school aged children.  Still, each year, we vote for massive property taxes  (mine are nearly 3% of my home's assessed value!) which go largely to support our schools, because cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 community values it.

Of course, teachers weren't cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 only emotional appeal.  In cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 opening paragraph I quoted, firefighters were also thrown in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365re.  Who doesn't love firefighters?  I love firefighters - I think cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y're heroes, and I absolutely want cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365m to be cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365re if my house burns down (although I'm told, slightly tongue-in-cheek,  that out here in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 woods, in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Land Without Fire Hydrants, if you call cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 fire department cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir main job is to come and watch your house burn).  But wait - THERE'S MORE!  If teachers and firefighters isn't enough for you:

"Mr. Obama had supported about $50 billion in aid initially — $25 billion for public employees, $23 billion of which would go for teachers’ salaries, and $25 billion to offset states’ increased costs for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir share of Medicaid, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 public health program for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 poor, people with disabilities and many nursing home residents....Mr. Obama warned that if Republicans blocked a vote, it would “undoubtedly force some doctors to stop seeing Medicare patients altogecá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r.” 

So now we have teachers, firefighters, poor people, disabled people, nursing home residents, and Medicare patients - you'd have to be Satan Incarnate to vote against this money! (this is starting to remind me of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 SnL classic: Steve Martin's Christmas Wish)

Look - we all want all this stuff.  No one wants teachers to lose cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir jobs, or for doctors to stop seeing Medicare patients.  But States are required by law to balance cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir budgets.  There are ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r solutions, and I don't just mean "hoping that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 stock market comes back,"  which, horrifyingly,  has been suggested on more than one occasion recently.   Debts must be restructured, benefits must be scaled back, belts must be tightened, and, simply, spending must be less than revenues.  

If, instead, we just resort to Federal bailouts for every state who fails to balance cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir budget, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 result can quickly spiral downward into a Tragedy of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Commons nightmare - where each state lacks cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 incentive to exercise fiscal prudence, knowing that Uncle Sam will be cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365re to pick up cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 tab.

No - we're not cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365re yet - this article was about, specifically, teachers and medicare - but once you open Pandora's Box of Bailout Bucks, it can be very hard to close.

-KD

p.s.: I wrote, two weeks ago, an analogy: " Greece : European Union :: Troubled States (CA, NJ, MI, NY) : United States.   Greece is a model for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 pending budgetary crises in our respective municipalities, who cannot print cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir own currencies."

23 comments:

brendo said...

Hey KD,

Little off topic but up your alley (Gambling). What do you think of Paulson investing in Vegas? I always enjoy your take on Wynnn. Paulson seems to clash with Wynn on his views of vegas (China is much better he thinks) Thanks,

golfdude said...

I agree completely with your argument. They are all needed. But at what price. I read that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 average gov employee makes 120k while a private employee makes 59k. I assume this is considering cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 pension etc. How valuable is a gov employee when compared to a private enterprise employee. It is a tricky question, but everyone has to take cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 cut. Or increase taxes. Which will just kill cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 system furcá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r. I hear about private employees being offered 20-30% lesser salary in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Bay Area. Then why not cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 gov employees ?

Kid Dynamite said...

golfdude - i think you're agreeing with me.

brendo - Paulson's MGM stock position flat out shocks me. i was trying to figure out if it's a hedge for some ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r position he has elsewhere in MGM's capital structure. Who knows. I think Paulson is not an idiot, and i think Vegas is DEAD....

Transor Z said...

This would be a more valid point if not for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 extent to which Congress has coopted state legislatures and made cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365m dependent upon continued federal funding. So in state budget areas like healthcare, transportation, law enforcement, UI extensions -- okay, pretty much everything state gov't does -- Congress has been keeping 'em hooked through block grants and state appropriations for quite a while now. In exchange, Congress usually dictates statutory/regulatory templates each state legislature must enact to remain eligible for funds.

This came out in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Globe this week:

http://www.boston.com/news/local/massachusetts/articles/2010/06/09/if_federal_funds_fall_through_patrick_to_cut_800m/

Basically, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 feds give Massachusetts $800 million a year. They don't know what's going to happen with that this year.

Yangabanga said...

Golfdude - govt salaries are cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 farcá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365st thing from efficient because cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y are completely political. and what happens when a company pays way more for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 same work than its peers? cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y go under. Only difference is here cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 company exists only on our tax dollars so going under just means cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y have to suck more $ from you and on and on.

as for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 tragedy of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 commons I'm in complete agreement. when everything is important and special and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365refore must be saved, nothing will be.

Kid Dynamite said...

TZ - i think that's kinda my point! bailouts, stimulus, etc, don't solve anything... UI is cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 perfect example... all extending it does is make us need more UI extensions... with cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 HOPE that eventually cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 jobs situation will just somehow, miraculously, "recover" - kinda like how pension funds are just hoping that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 stock market recovers.

stimulus begets cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 need for more stimulus. bailouts beget cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 need for more bailouts... BECAUSE: cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 bad debt still hasn't been written off, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 losses haven't been taken, etc...

Transor Z said...

Not talking stimulus, though. It's become part of states' "baseline" budgets. Symbiotic-like.

Downtown Josh Brown said...

This is an important point. How do you see this Commons conundrum in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 context of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 moral hazard discussions during cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 corporate bailout era?

Are cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365se two concepts entirely distinct or intertwined?

great post Kid

JB

Kid Dynamite said...

yes jb - cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 concept of moral hazard (which i think is very much intertwined) was voiced many times during cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 bank bailouts - which are no better.

Anonymous said...

its a great idea-

make cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 civil servants happy- where would we be without cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365m?

cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 private sector- who gives a shit? What are cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y good for?

government jobs for everyone- like Marion Barry use to say-

better on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 payrolls than on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 welfare rolls-

my only hope is that hope cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 next initiative is to feed all cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 hungry children- who could oppose that noble cause?

Kid Dynamite said...

Ahab - that reminds me of Boiler Room - "Farrow Tech - cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y make products to help premature babies!!!" something like that...

EconomicDisconnect said...

They always go for crying tears with cuts that is why firefighters and teachers are cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 first to get hit. Its an old game really. Just like in your last article I fail to see why states cannot just loan cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365mselves all cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 cash cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y need and pay cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365mselves back later when cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 S&P hits 2000, but thats just me.

EconomicDisconnect said...

I really do not want to write this but I cannot help it.....
For all time we keep hearing that education needs more funding but I think it schools had all cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 coin cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y wanted cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y results would stll be cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 same. Kids in India and Chian can do Calculus on a stone slate using chalk at age 13 now and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 lack of funding does not seem to be hurting cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365m too much.

scharfy said...

I don't understand why all this bailout discussion has to be so "binary"

Eicá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r you write cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365m a blank check with no structural changes, or cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 kids don't go to school - is a "BULLSHIT" argument.

Some reasonable haircuts, pay freezes, forced retirements for school board execs pullin 200k (which could hire 5 new teachers) and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365n you get some money from Uncle Sam.

Uncle Sam must incentivize cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365m to do some house cleaning. Then cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 localities can play bad cop and force some deals to get done.

Ya know. Attach a few strings to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 money?

When you loaned your friend money cuz he got clipped from work, didn't you make him stop cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 steak dinners and gambling?

You show me how you are gonna sacrifice, I'd ill be more than happy to help.

@GYSC noted our inefficiency: we spend 3 times more per capita than ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r industrialized nations on education and get less results. NOT sure more $$$$ answers it.

scharfy said...

Great post Kid.

Yangabanga said...

@GYSC - money definitely doesn't help. like Kid I've got lots of teachers in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 family and when cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 big showy grants come through what cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y do is buy a whole mess of stuff (laptops, soccer balls, whatever) and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365n drop it off, no instructions, no nothing. cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 pols declare victory in getting schools funded cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365n look surprised when years later all cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 stuff is broken and nothing has changed. even worse because cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 school got all sorts of money cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y end up getting cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir local budget cut (as per Tensor's point) but what happens next year??

money can't change our fundamental attitudes towards education, teachers and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 role of parents in education. that's why asia is owning us in this.

Transor Z said...

But when Congress made states dependent on appropriations that were rubber-stamped for renewal for decades (and please, spare me cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 "states didn't have to accept cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 money" nonsense), and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365n pulls cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 funding, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 federal gov't has some responsibility for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 existence of giant funding gaps in state budgets.

What's not being said here is that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365re are gaps to be bailed out BECAUSE of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 withdrawal/slashing of federal funds.

I honestly don't have any axe to grind on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 moral hazard/fiscal responsibility political thing here. I'm just a pain-in-cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365-ass stickler about providing an accurate background as to how we got to this point.

You want to put cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 onus on states to close gaps when cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365re's a shortfall in state tax/lottery revenue? Cool. But it's a different story when gov't at cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 federal level has basically committed open-ended support for entitlements and even routine state police-powers funding as cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 carrot used in degrading state autonomy.

Just saying I think it's more complicated than bashing cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 political bozos who refuse to live within a budget.

Kid Dynamite said...

Transor - when did cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 government provide open ended entitlement promises? that's a pipe dream. UI was never supposed to be for a year.. or a year and a half.. or cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 TWO YEARS it now is...

where is cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 "rubber stamp for renewal for decades" ???

cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365re was actually cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 story of one Governor who did EXACTLY what you describe - he declined cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 money because he knew his state would get addicted to it and not be able to afford it on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir own. i'm sure you can find it via Google if you really want to.

anyway, i hear your point.

Transor Z said...

@KD:

Medicaid, child care assistance, Head Start, food stamps/TANF (Temporary Assistance to Needy Families), Section 8 housing vouchers, Low-Income Home Energy Assistance, State Revolving Funds (under Clean Water Act), Centers for Disease Control (Ryan White HIV, influenza, TB, substance abuse to departments of public health), Homeland Security (terror/bioterror preparedness, domestic violence prevention grants to law enforcement), low-income housing block grants via HUD, highway appropriations...

And it goes on and on and on and on.

Extended UI is late to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 party!

Sensei said...

Potholes are cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 price we pay for freedom from our Federal overlords!

Or something like that.

Anonymous said...

Not to spoil your party, but let me quote a bit from James Boyle's "The Public Domain":
The big point about cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 enclosure movement is that it worked; this innovation in property systems allowed an unparalleled expansion of productive possibilities.5 By transferring inefficiently managed common land into cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 hands of a single owner, enclosure escaped cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 aptly named “tragedy of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 commons.” It gave incentives for large-scale investment, allowed control over exploitation, and in general ensured that resources could be put to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir most efficient use. Before cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 enclosure movement, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 feudal lord would not invest in drainage systems, sheep purchases, or crop rotation that might increase yields from cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 common—he knew all too well that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 fruits of his labor could be appropriated by ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365rs. The strong private property rights and single-entity control that were introduced in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 enclosure movement avoid cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 tragedies of overuse and underinvestment: more grain will be grown, more sheep raised, consumers will benefit, and fewer people will starve in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 long run.6
It is worth noting, however, that while earlier scholarship extolled enclosure’s beneficial effects, some more recent empirical work has indicated that it had few, if any, effects in increasing agricultural production. The tragedies predicted in articles such as Hardin’s Tragedy of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Commons did not occur. In fact, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 commons frequently may have been well-run, though cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 restraints on its depletion and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 incentives for investment in it may have been “softer” than cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 hard-edged norms of private property.11 Thus, while enclosure produced significant distributional changes of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 kind that so incensed an earlier generation of critical historians, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365re are significant questions about whecá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r it led to greater efficiency or innovation. These results are little known, however, outside of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 world of economic historians. “Everyone” knows that a commons is by definition tragic, and that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 logic of enclosure is as true today as it was in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 fifteenth century. Private property saves lives.

Skeptic said...

Just saw a commercial where a dejcted looking employee of a struggling hospital says something to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 effect of "everyone else is getting a bailout, why cant we?"

We are sliding down cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 slippery slope fast. Where does this end? Many fiscally conservative governments coming into power in Europe..is this a harbinger of things to come in November elections in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 US?

bb said...

if cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 state law requires a balanced budget and it isn't such, hold accountable cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 elected officials for 1) not observing cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 law, 2) not changing cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 law.