Monday, May 25, 2009

The Healthcare-Competitiveness Fallacy

A common argument, often made by ostensibly sophisticated commentators, is that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 United States needs to reform its health care system to maintain its international competitiveness. Regardless of your views of health care reform, this particular argument is, to put it bluntly, nonsense. Long ago, Paul Krugman wrote a nice piece demolishing cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 whole concept of international competitiveness as a motive for national economic policy. More recently, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Congressional Budget Office has done a nice job explaining why cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 idea of international competitiveness as a reason for health care reform is fallacious. The passage below, from page 167 of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 CBO analysis, is written in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 CBO's traditional understated way, but cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 point is clear:

International Competitiveness

Some observers have asserted that domestic producers that provide health insurance to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir workers face higher costs for compensation than competitors based in countries where insurance is not employment based and that fundamental changes to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 health insurance system could reduce or eliminate that disadvantage. However, such a cost reduction is unlikely to occur, except in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 short run.

The equilibrium level of overall compensation in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 economy is determined by cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 supply of and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 demand for labor. Fringe benefits (such as health insurance) are just part of that compensation. Consequently, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 costs of fringe benefits are borne by workers largely in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 form of lower cash wages than cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y would receive if no such benefits were provided by cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir employer.

Replacing employment-based health care with a government-run system could reduce employers’ payments for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir workers’ insurance, but cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 amount that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y would have to pay in overall compensation would remain essentially unchanged. Even though changes to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 health care system could have various effects on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 supply of labor, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 underlying amount of labor supplied at any given level of compensation would hardly be
affected by a change in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 health care system. As a result, cash wages and ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r forms of compensation would have to rise by roughly cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 amount of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 reduction in health benefits for firms to be able to attract cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 same number and types of workers.

Compensation could take some time to adjust to its market-clearing level (cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 point at which supply and demand are equal). During that time, firms that formerly provided health benefits—especially firms that employ workers under multiyear contracts—could experience substantial reductions in labor costs, which would boost cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir profits temporarily. But those firms would experience no permanent change in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir competitive status.

Be ready: This fallacy may well be rearing its ugly, and illogical, head in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 days to come.