Friday, March 09, 2012

Obama shifts stance on dividend taxes

Alex Brill and Alan Viard write:

In cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 summer of 2008, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Obama campaign's two top economists proudly proclaimed that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir candidate favored a dividend tax rate of 20 percent, "lower than all but five of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 last 92 years." Well, that was cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365n. In a sharp break from that campaign stance and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Administration's first three budgets, President Obama is now calling for an all-in dividend tax rate of almost 45 percent, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 highest rate in 27 years. The president's about-face bodes ill for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 economy.
While cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 president's proposal raises dividend tax rates only on high-income stockholders, Americans at all income levels will feel cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 economic impact of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 tax hike. Higher dividend taxation will impede cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 investment that fuels long-run growth, depress stock prices, and weaken incentives for good corporate governance.
The president's proposal would allow cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 2003 dividend tax cut to expire for high-income households at cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 end of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 year, pushing cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 top dividend tax rate up from 15 to 39.6 percent. That's a dramatic increase in its own right. But, ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r provisions make cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 true increase even larger. The president also wants to bring back a provision phasing out deductions for high-income taxpayers, which will cause each additional dollar of dividends to trigger 1.2 cents of extra taxes. And, beginning next year, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 president's health care law will impose an additional 3.8 percent tax on dividends and ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r investment income of high-income households. Under cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 president's proposal, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 top all-in dividend tax rate will be 44.6 percent - almost triple today's 15 percent rate.