Monday, March 24, 2014

Not Class Warfare, Optimal Taxation

Today's column by Paul Krugman is classic Paul: It takes a policy favored by cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 right, attributes cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 most vile motives to those who advance cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 policy, and ignores all cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 reasonable arguments in favor of it.

In this case, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 issue is cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 reduction in capital taxes during cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 George W. Bush administration.  Paul says that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 goal here was "defending cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 oligarchy's interests."

Really? As Paul well knows, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365re is a large literature in economics suggesting that an optimal tax system imposes much lower taxes on capital income than on wage income (or consumption).  I can personally attest that President Bush's economic advisers were well aware of this literature.

Note that when Barack Obama ran for President in 2008, he campaigned on only a small increase in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 tax rate on dividends and capital gains.  He did not suggest raising cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 rate on this income to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 rate on ordinary income.  Is this because Barack Obama also favors cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 oligarchy, or is it because his advisers also understood cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 case against high capital taxation?