Friday, December 30, 2011

Asset shortages, scarcity of safe collateral

Have commented on a few blogs that bring up cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 meme of collateral shortages.

Commodity money: It's back! (and it sucks) at Macromania
Is cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Fed our savior in financial regulation? at Marginal Revolution
Why cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Global Shortage of Safe Assets Matters at Macro and Ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r Market Musings

The idea of a scarcity of shortage of safe assets is nonsensical to me.

I just don't think this can be a real issue. If cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 quantity of "safe assets" somehow collapses, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365n cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 prices of remaining "safe assets" will rise to meet cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 market's demand for safe collateral and stores of value. You can't have shortages in financial markets. Do you think you can?

and

The idea that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365re can be a shortage of good collateralizable financial assets sounds fishy to me. Prices for those assets will simply rise until cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir price is sufficient to meet cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 demand for good collateral. The same with an excess demand for money - prices will simply fall to meet that demand.

No comments: