Saturday, December 17, 2011

ECB and NCBs again

Tyler Cowen has anocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r post on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 ECB financing sovereign governments via loans... It is finally being recognized that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 eurozone made a major policy breakthrough:

My thoughts:

I don’t think cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 key here is arbitrage and government monetary financing. It’s about a slow bank run that has been enveloping Soucá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365rn Europe for a few years now. The mechanism which governs intra-Euro payments requires Greek/Italian etc banks to “solve” for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 bank run by submitting collateral to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir national central bank in return for settlement balances. Much of this is done overnight or on a weekly basis. By establishing 3 year operations, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 ECB is telling cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 banks and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 rest of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 world that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y will continue to meet cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 demands of anyone running on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Soucá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365rn European banks for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 next 3 years. That sort of commitment to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 system might be large enough to stop cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 bank run.

It’s similiar to how, in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 old days, banks suffering bank runs would often bring out all cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir cash and gold from cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 vaults and put it on display behind cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 bank teller so that depositors, seeing cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 actual backing assets, would turn away. The ECB is putting its cash on display.


Relevant link: see this older post

No comments:

Post a Comment