Saturday, January 14, 2012

The Euro isn't a glove, it's a Chinese finger trap

Tyler Cowen posts on Is cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365re an easy way out of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 eurozone? He notes it would be harder than Robert Barro thinks.

I agree. My comment:

Barro’s is cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Euro-as-glove argument. You can slip it on, and slip it off just as easily.

I like cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Euro-as-Chinese-finger-trap argument. Once you’re in, you aren’t going to get out of it.*

*Germany can’t leave it easily, because it is owed some E500b by cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 ECB via cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Target2 settlement system. Leave it and lose it. The PIIGS can’t leave, because as Tyler points out, a bank run will immediately result. And if cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y dodge cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 run, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y surely won’t be able to dodge euroization: citizens will spontaneously disengorge any newly-created liras/drachmas/etc in favour of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 already-circulating and vastly superior Euro.

No comments:

Post a Comment