Thursday, January 5, 2012

Inflation swaps and TIPS

Econbrowser has a post on inflation expectations as measured via TIPS spreads. This links back to an earlier comment I made on Glasner's blog, in which inflation swaps are posited as an alternative to TIPS spreads. Here is cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 comment from Econbrowser:

"One might worry about characteristics in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 TIPS market distorting cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 estimates of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 real yields."
 and
 "The real yield curve starts at five years, so one can’t be sure what cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 real yield curve suggests for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 horizon less than five years. "
 Why not use zero coupon inflation swap prices? They (supposedly) don't suffer from some of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 same distortions as TIPS (liquidity premia), and you can get shorter terms.
 For instance, here is cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 2 year inflation swap.
 http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=USSWIT2:IND
Just subtract cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 2 year swap rate from cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 nominal 2 year rate and you have cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 2 year real rate. 


See cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Cleveland Fed's explanation of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir methodology for measuring inflation expectations, which includes cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 use of  inflation swaps

No comments:

Post a Comment