Wednesday, January 10, 2018

XRP and bitcoin as bridge currencies

Eshima Ohashi Bridge, Japan


The value of all outstanding XRPs recently surpassed that of bitcoin, hitting $300 billion or so last month. XRPs are a cryptocurrency issued by Ripple, a company that is trying to shake up cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 business of cross border payments. Ripple has a number of strategies for doing this, but cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 one that has caught people's imaginationespecially as cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 price of XRPs rocket higheris to have banks and ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r financial institutions use XRP as a 'bridging asset' for moving value across borders. The idea of using a cryptocurrency as a bridge isn't a new idea. Bitcoin remittance companies have been trying to do this for several years now, without very much success.

So what do I mean by using a cryptocurrency like bitcoin or XRP as a bridge asset? Does it make any sense? To answer cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365se questions, let's dissect a hypocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365tical cross border payment.

Straddling two universes

As users of banks and ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r financial institutions, we rarely think about what is going on underneath cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 hood of a money transfer. If I send money from my account to yours, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 language of this transaction implies that money is flowing from my bank account to bank account. But moving funds from one bank to anocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r bank is physically impossible. If my account is at Bank A, and yours is at Bank B, I cannot send value directly from my account to your account. Our two accounts may as well exist in entirely separate universes.

The only way I can make a bank-to-bank payment to you is indirectly, by turning to a third-party who straddles both universes. Say my hair dresser has accounts at both my bank and your bank, and for a small fee she'll do cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 transaction for us. I tell my bank (Bank A) to credit my hairdresser's account at Bank A by $10, and my hair dresser in turn tells her bank (Bank B) to debit her account and credit you account at Bank B by $10. The payment is done. I have $10 less, you have $10 more, and my hair dresser is flat, her $10 having been erased from Bank B's ledger with a new $10 deposit appearing in her account at Bank A.

The same principle is at work in cross border payments, except cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 person who is doing cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 straddling between cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 two bank—my hair dresserwill need to have a domestic bank account, say in Canada, and an international account, say Philippines. And instead of crediting you $10, she will have her Filipino bank send you cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 peso equivalent of $10, which is around ₱400 at cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 current 40:1 exchange rate. But apart from that, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 concept is cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 same.

In principle, a cross border payment like this could go very fast. Assuming that it only takes cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Canadian bank a few moments to transfer $10 from my account to my hair dresser's account, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365n she can quickly start cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Philippines leg of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 transaction. And if cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Filipino bank is just as fast, you'll have cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 ₱400 just a few moments after she clicks cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 send button. This whole chain needn't take more than twenty minutes of fiddling with bank websites.

The benefits of queues

But cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365re are factors militating against speed. Say that I need to send you money several times a day. It would be a hassle for my hair dresser to log in to her Philippines bank account and process each payment as it arrives in her Canadian accountshe has to cut hair, after all. Instead, she chooses to wait till cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 end of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 day when several of my payment requests have accumulated, upon which she batches cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 payments into one large payment and clicks cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 send button.

There is a trade-off here between speed and cost. Putting transaction requests into a queue slows down each of my payments to you, but it imposes less costs on my hair dresser. Slow speeds aren't necessarily a bug. If we all want to save some money, sluggishness may be cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 best solution for all of us.

Pre-funding: expensive but speeds things up

Imagine that over cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 course of a few weeks I make so many payments to you that my  hairdresser's Filipino account runs out of funds. When this happens she will no longer be able to make outgoing payouts to your Philippines bank account. To keep cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 system up and running, she will have to replenish her account with pesos. One of her options would be to withdraw cash from her Canadian account, fly it to Philippines in a suitcase, trade it at cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 airport for peso banknotes, and deposit cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365se into her Filipino account. This would be slow, expensive, dangerous, and potentially illegal, but it's a cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365oretical option.

A more realistic option would be to sell her Canadian dollar deposits to a foreign exchange dealer and get Filipino peso deposits in return. This dealer, who will have accounts in both Philippines and Canada, will execute this trade for a commission. My hairdresser will have to ask her Canadian bank to credit cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 dealer's dollar account while cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 dealer asks his Filipino bank to credit my hair dresser's peso account. There will be some lag as cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 dealer processes cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 transaction, say because helike my  hairdresseruses a queue to batch payments togecá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r so as to save on fees. But once my hair dresser's Filipino account has been topped up, I can once again make payments to you.

Instead of allowing her Filipino account to periodically run down to zero, my hairdresser may try to maintain a permanently-funded peso account. After all, if she doesn't prefund cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 account, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365n you and I will have to cope with constant delays as she waits for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 foreign exchange dealer to refill her account. Prefunding her Philippines account isn't without  cost, however. Instead of being able to invest cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 money in bonds or upgrading her salon, my hair dresser must tie her capital up in a low-yielding bank account as she awaits my payments requests.

Thus, as in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 case of queuing on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Canadian side, prefunding on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Philippines side involves a trade-off between cost and efficiency. Reducing cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 amount of pesos held in anticipation of incoming payment request will allow my hairdresser to reduce costs, but it will simultaneously slow down payments from you to me since cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 odds of having to wait for a refill increase.

To sum up, for cross border payments to occur someone must straddle cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 divide between isolated banks. This straddler uses techniques like queuing and prefunding in order to make cross border payments proceed as fast as possible without costing too much.

Cryptocurrency as a bridge

So where do XRP and bitcoin come in? The two of us want little more than a flow of recurring peso payments to arrive in your Filipino bank account as fast and cheaply as possible, but what goes on underneath cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 hood doesn't concern us. If she can increase payment speeds without having to pay a higher cost (or, alternatively, if she can reduce costs without sacrificing speed), it may make sense for my hairdresser to incorporate an asset like XRP or bitcoin in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 payments process.

Say at cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 end of Monday my hair dresser has amassed four $10 payments in her queue, or $40. She logs into her Filipino bank account, and sends you one ₱1600 payment. She wants to rebuild her Filipino account balance in preparation for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 rest of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 week's incoming payments. Normally she would do so by asking her foreign exchange dealer to swap her some Filipino deposits for her Canadian dollar deposits.

Instead, she decides to pre-fund by turning to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 market for cryptocurrencies. One option is to take cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 $40 I've transferred her and buy $40 worth of XRPs from her foreign exchange dealer, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365n sell cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365se XRPs to anocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r dealer for ₱1600 in deposits. Alternatively, she may turn to an organized exchange to complete cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 refunding. She sends cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 $40 to a Canadian cryptocurrency exchange, buys some bitcoin or XRP, quickly sends cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365se coins to a Filipino cryptocurrency exchange, and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365n sells cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365m for pesos. At which point she will transfer cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 pesos to her bank. Voila, her Filipino bank account has been reloaded using cryptocurrency as a bridge.

Comparing fees and speed

Let's compare cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365se two routes. By exchanging dollars directly for pesos via a foreign exchange dealer, only one transaction had to be completed, and thus one set of hassles and fees incurred. By going through cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 cryptocurrency market, my hairdresser must make two transactionsa purchase of XRP or bitcoin on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Canadian crypto exchange (or from a dealer) using Canadian dollars, and a sale of XRP/bitcoin on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Filipino crypto exchange (or to a dealer) for pesos. If cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 sum of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365se two sets of hassles and fees is less than cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 traditional single set of hassles and fees, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365n going cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 cypto route may make some sense for her. But I confess that I think it is highly unlikely that two sets of fees beat one.

It could very well be quicker for my hair dresser to reload her Filipino account via XRP/bitcoin than cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 traditional route. For instance, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 dealer who is buying her Canadian dollars and selling her pesos may delay cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 peso leg of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 transaction for twenty-four hours. But this sluggishness isn't inherent to a fiat-to-fiat transfer. If she asks nicely, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365re is no reason cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 dealer can't expedite cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 transaction so that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 pesos appear in her account within cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 hour. By queuing her request with many ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365rs over a twenty-four hour period cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 dealer reduces his overall costs, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365se benefits flowing back to my hair dresser in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 form of reduced fees. Likewise, my hair dresser could choose to queue her XRP/bitcoin payment into a big chunk along with ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r people's cryptocurrency payments. This would slow things down, but reduce fees.

US dollars a bridge currency

Not all traditional cross border payments involve one transaction. Canada-Philippines is a relatively popular payments route, but rarely used payments corridors, say like Canada to Uzbekistan, will incorporate a third fiat currency—probably U.S. dollarsas a bridge currency. For this payment to proceed, my hairdresser will need both a Canadian dollar account and a U.S. dollar account. She will have to find a counterpart who straddles cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S. and Uzbek banking systems by maintaining a U.S. dollar account and an Uzbekistani Som account. Once she transfers her counterpart some U.S. dollars, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365n he can execute cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Uzbek leg of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 payment.

Even on exotic corridors I have troubles seeing how XRP/bitcoin can compete as a bridge. The dollar is cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 world's most entrenched currency. The CADUSD market will always be deeper than cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 XRP-to-CAD or bitcoin-to-CAD market, and same on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Uzbek Som side. This depth means that transaction costs on U.S. dollar trades will be lower than on crypto trades. For this calculus to change, bitcoin or XRP will somehow have to displace cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S. dollar as cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 world's most liquid medium of exchange. But this is unlikely to happen due to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 incredible volatility of cryptocurrencies.

Crypto-volatility

Which leads into cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 next defect of crytocurrencies as bridge assets. XRP and bitcoin are inherently volatile assets, so using crypto as a bridge means cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 risk of encountering a plunge in value.  In cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 case of XRPs, my hairdresser will have to hold cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365m for at least a few moments (or even minutes), but that could be enough time to cause some damage. As for bitcoin, which is slower, she will have to carry cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365m for an hour or two before cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y can be sold in Philippines. That's an eternity in cryptoland. To top it off, crypto exchanges are notoriously risky, outages and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365fts being a regular occurrence. These are pretty big risks for my hair dresser to take, so using crypto markets will only make sense if cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y provide her enough compensating efficiencies.

Where might cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365se come from? Traditional cross border payments have typically offered very little in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 way of transparency. If my hair dresser's payment is stuck, it'll be hard for her to get information on its status. To cope with this informational gap, she may choose to constantly over-fund her peso account, which hurts her pocket book. One advantage of something like Ripple is that all XRPs are recorded on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 public Ripple ledger, and thus my hair dresser should have a better idea about what stage her payment has progressed. And this may give her cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 confidence to reduce cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 amount by which she pre-funds her peso account, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 freed up capital being invested in her salon.

That's a nice feature, but I don't quite see how increased transparency can possibly make up for 1) cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 inherent risks of holding cryptocurrencies, even if just for a few moments, and 2) cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 aforementioned transactions costs involved in running cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 bridge. Furcá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365rmore, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 transparency advantage is being eroded as traditional payments systems respond to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 competitive threat posed by players like Ripple. SWIFT, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 communications network that is relied on to facilitate traditional cross border payments, has recently incorporated a tracking number to all payments, thus allowing users to get a real-time end-to-end view on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 status of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir payments.

So for now, I don't think cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365re is much merit to using crypto as currency bridge in cross border payments. That doesn't mean XRP must crash because it has no use case. Dogecoina parody cryptocurrency that recently rose above $1 billion in valuedemonstrates that coins don't need a fundamental use case to justify cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir price. But I've been wrong many times about cryptoland, so let's see what happens.

11 comments:

  1. Thanks for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 post. So often I don't know cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 details of specific monetary practices and you seem one of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 few explaining cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365se things.

    ReplyDelete
  2. 'The only way I can make a bank-to-bank payment to you is indirectly, by turning to a third-party who straddles both universes.'
    -----------

    We have already included direct cash payment. Everything in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 new tech is direct, point to point cash. I cannot think of anocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r way to say it. Everything is a bearer note.

    Technical it works because each person has a counterfeit proof ATM cash card that obeys cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 spending rules, no banks needed. Underneath, everything is two party, point to point cash. It looks like we all use ATM cards, but those ATM cards can hold bearer notes, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y make bearer notes work, no banks needed. The cards work in person, and over networks, any arbitrary network works.

    ReplyDelete
  3. well, this is good example of mixing independent things togecá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r. XRP and ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r cryptos are based on DLT, meaning that a transaction is recorded in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 whole universe of nodes, no hub involved. And any node can upload cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 tranasction. If cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 "normal" currencies, like USD, would be brought to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 same DLT platform, no need for cryptos would ever come to a mind. In ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r words, if cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 banks cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365mself would allow each ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r to make an input in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 acounting systems, i.e. bank A records cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 transaction in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 systems of bank B and by doing so, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 banks would creat cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir own DLT platform, any currency would be doing cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 same job as cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 XRP in this article.

    ReplyDelete
    Replies
    1. "If cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 "normal" currencies, like USD, would be brought to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 same DLT platform, no need for cryptos would ever come to a mind."

      What you are describing is Ripple's ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r proposed solution to solving cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 cross border payments puzzle (cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y refer to this product as xCurrent).

      My post was very careful to focus on Ripple's proposed XRP solution (what cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 company refers to as xRapid).

      Delete
  4. If I understand this post correctly, crypto as a bridge requires two conversions: fiat1->crypto, crypto->fiat2, so it isn't direct, unless I misunderstand what you are trying to say.

    ReplyDelete
  5. I am a novice with CryptoCurrency but have a bitcoin stake. CC seems to be P2P , making it a natural for some tasks. Donations, media subscriptions , and family support payments are three common tasks that immediately come to mind. Especially convenient if a currency translation is necessary.

    Being P2P, both sender and receiver must be members of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 same CC network. So, if I want to donate to your cause, it matters not if we earn and spend in different currencies. It only matters that we have a common interconnection (cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 CC) for exchange. The beneficiary of a donation is always better off when donation is in-hand.

    Used this way, CCs seem to be like world wide 'notched sticks' each CC being unique. Better than 'stick', perhaps a model of a closed rope loop. The rope loop represents cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 number of currency units. Each unit cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365n furcá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r divided and assigned ownership privilege.

    ReplyDelete
    Replies
    1. Your approach does not handle cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 congestion problem for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 exchanges. So one ends up paying a variable congestion fee which is equivalent to an interest charge by a bank. It is not P2P. P2P is bearer digital notes exchanged directly between parties without double spending.

      The concept, P2P was a fraud foisted on us, and was never cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 proper semantic, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 idea of blockchainers was to eliminate bearer notes (cash) , cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y are committing cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 same fraud that some central bankers are trying.

      Delete
    2. What is this congestion fee? Please expand. Never heard of it.

      Are you cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 spokesperson of "blockchainers"? What is "blockchainers"?

      Lol.

      Delete
  6. Not bad article, but using crypto as a bridge is cheaper - a lot cheaper - particularly in your example w/ cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Peso. This you can calculate on, as well as include what it costs to wait 3-4 days to have cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 correspondent banks work cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 transaction through.

    I also don't understand why you'd need to use bitcoin AND xrp? One is enough, thanks.

    You're also missing cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 point on exchanges. Use decentralised exchanges? Or if you'd like to be "safe", use a dedicated mobile phone app like FairX, Robinhood, or anything similar?

    ReplyDelete