Wednesday, December 07, 2005

The Wealth of Christmas

Economics is hard, so we shouldn't be surprised if even CF gets it wrong every once in a while.

Yesterday she posted about how Buy Nothing Day is silly and that eliminating Christmas would be irrelevant. I agree with her that BND is absurd but for a fundamentally different reason. She says that buying nothing for a day is very common. I said in an earlier post that it's actually impossible. Clearly CF does not read my blog as often as I read hers. Shame on her.

I also disagree with her on Christmas though her logic is at first sound. People have X amount of money to spend every year: eliminating Christmas won't cause people to have less money or want fewer things. But it assumes cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365re are no benefits to crowding production. Schleifer argues that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 role of implementation cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ory (sectors of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 economy work best when cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y are all working togecá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r) means Christmas makes cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 economy more efficient. In ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r words by lumping our consumption and production, our efficiency is higher on average for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 year than if both were smooth over cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 seasons.

This idea should come as no surprise to eicá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r CF or myself because we practice implementation cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ory as students all cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 time. Finals are coming up and to prepare for math, we are going through about a chapter a day. We did not study so intensely a week ago. We are crowding our production just as most students do.

If we think about it more, we can complicate it more. There are problems with Christmas. There's inefficiency with buying stuff for ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r people, but cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365re's also utility asscoiated with giving and receiving. People get utility from cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 holiday itself while ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365rs get disutility. My gut tells me that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 benefits outweigh cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 costs, which I think says a lot because I'm not a fan of Christmas.

But to call cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 holiday irrelevant based solely on an accounting identity is very incomplete.

4 comments:

Anonymous said...

I have to disagree. Credit card debt goes up even more this time of year. Financially people are in trouble. With cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 average debt already in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 thousands having a huge buy-a-thon at cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 end of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 year only makes matters worse. If people managed cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir debt and didn't spend outside cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir means, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y would buy less stuff and be more reasonable as to what cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y want.

Eliminating Christmas will also counter cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 herd mentality people have. You used to count cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 presents we got at Christmas and compare cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365m. (One year you pouted when I got more.) Our parents were lucky in that I didn't make a big deal about it. But ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r parents aren't. If one child gets an expensive gift that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y would have received anyway (say a new computer for school) cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365n cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r kids feel cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y "deserve" something expensive too. Christmas drives want. It creates a buying frenzy and creates an excuse for special treament. How many times have you heard, "Awww come on, it's Christmas."?

How many things do you have now that you wouldn't have if cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y weren't given to you as Christmas presents?

Jason

David said...

Christmas does not drive want. Human behavior does. Christmas is just an excuse to buy all that stuff in one month. To assume that if not for Christmas people would stop wanting things would be silly.

Do Americans have too much debt? Perhaps. On cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r hand, perhaps not; many have houses to which cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y can back cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir debt with thus cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 debt does not exceed cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir net worth. But if cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y do have too much debt, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y are making mistakes. Removing Christmas won't solve that, eicá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r.

Maybe herd mentality is bad. But maybe it's good because of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 implementation cycle. I don't think of it as herd mentality, though. It's more like reciprocal buying. I get you something, you are socially obligated to get me something. We can avoid this by agreeing to not give each ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r gifts (as I did with friends); Christmas is voluntary.

Anonymous said...

As excuses go, Christmas is a pretty big one. How many ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r excuses can boast over a month of celebration and more than a month of planning by stores. I did not say eliminating Christmas will eliminate want. I do believe it will reduce it because of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 depth of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 excuse. Without Xmas gifts, kids would still want toys but no more than cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 rest of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 year. Just like cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 odds of those kids GETTING those toys. But at Christmas time, it turns into an obligation. Kids EXPECT to get what cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y want and parents feel greater pressure to give in.

Ask yourself if Little Billy would have that Power Rangers Super Deluxe Mega Playset if it wasn't Christmas. Without Christmas, December becomes just anocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r month in terms of buying things.

I consider "too much debt" to be when your monthly financial obligations regularly exceed your monthly income (so cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 house and car aren't counted in this figure). Many people need outside controls for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir own good. Drunk driving laws for example. Unfortunately it's hard to find cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 equivalent for debt, much less enforce it. Since buying things is essencial, you have to control luxuries. That's how Xmas becomes a problem. It drives cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 desire for more luxuries higher and some people can't ignore it.

For adults, and more mature children, it's less "reciprocal buying" and more "thought that counts". To me it's saying "I care about you enough to take cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 time and spend cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 resources and give this to you". That's why I don't like gift cards, it's too easy. I'd racá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r have someone take a chance on something cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y THINK I will like than take cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 simple route. At least among family. Friends can be harder to shop for and with less formality things like gift cards become acceptable.

David said...

It's still silly to think that eliminating Christmas would cause people to want less. People desire a good not because cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y are merely wrapped up in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 season. That would require that people are inherently stupid.

There is a truth to what you're saying though: parents do feel cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 pressure to get what cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir kids want. But that's a problem of parents. If Christmas is eliminated, kids would just ask for more on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir birthday. Or perhaps Easter will become a gift-giving holiday. Because celebrating Christmas is optional, and most people celebrate (hell, we celebrate it and mom's Jewish and I don't think Dad has stepped in a church since I was in Boy Scouts), cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365re must be some reason people want to celebrate it.

People are responsible for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir own actions. They might be influenced by cultural or political pressures, but cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y control what cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y spend cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir money on (except for taxes, of course). To blame Christmas, even a little, would to turn cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 irresponsible into victims.

I also find it infinitely funny that you'd "racá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r have someone take a chance on something cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y THINK I will like than take cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 simple route" consider you had a Christmas list this year (just like every year). Choosing from a list requires no thought on my part. With a gift card I at least have to think about which store to choose.

Perhaps I should convince Mom and Dad to return all cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 stuff cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y got you and get gift cards instead. Sure you wouldn't like cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365m but by you're own words, you'd like cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365m better than cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 stuff on your list. And if you truly believe "[m]any people need outside controls for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir own good," cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365n it seems you should have no say in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 matter.

Thankfully for me, I believe I'm responsible for my own actions AND an expert at what I want in a way no ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r person could be. I'll tell Mom to get you whatever she wants; I'll tell her to stick to my list.