Sunday, June 18, 2006

Gas and Butter

This morning I caught Tim Russert interviewing a few CEOs of oil companies (I didn't catch which ones). Focusing naturally on public opinion, Russert pointed to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 overwhelming popular consensus that oil companies are to blame for rising gas prices, not macroeconomic changes, as cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 CEOs maintained.

He cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365n tried to get cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 corporate heads to understand cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 public's position. I paraphase: "When cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y see Shell, Exxon, BP gas stations with all cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 same prices, that suggests you guys are gouging and colluding." They responded unremarkably, citing changes in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 global economy.

It instantly reminded me of when John Stossel tried to answer a question I laid down concerning cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 rhetoric of defending free markets. He said he's always surprised how poorly executives express cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365mselves on that subject.

So let me offer cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365m some advice in defending free markets in mainstream media. Respond with something vivid and witty and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365n use that to lead into your point. It allows you to turn cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 conversation in your favor. For example, I would respond to that question with "But we see constant prices in butter and no one's suggesting some kind of secret butter cartel. The price of oil is due to changes that affect all of us equally, just as average butter prices would rise if industry could use butter to power its factories."

8 comments:

Tim said...

Woe are we, poor slaves of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 market, servants to consumer will...

Anonymous said...

"But we see constant prices in butter"
No we do not. I was at a grocery store on Saturday and saw a big tub of butter on sale for $1 when cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 usual price is $3. There was no competing sale at anocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r store. When was cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 last time we had something like that with gas?

Do butter prices go up right before holidays and summer? Which is more necessary for modern American life, gas or butter? How often does cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 average American buy butter compared to gas? Can you buy gas in bulk and safely store it for a few months until you need it? Are cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365re butter futures that dominate cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 pricing of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 product? Do butter prices change daily? How often are cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365re sales on gas? Dollar-wise, how much butter does cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 average person use a week compared to gas?

I feel your compairson leaves out so many important differences as to be misleading.

Tim said...

Anonymous,

If you think gas prices are cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 same throughout cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 country, you're missing something. I lived in Illinois, where prices are some of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 highest in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 country - prices were higher in ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r places.

And I think all of this debate is besides cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 point. SO WHAT IF THEY RAISE THEIR PRICES! That's cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir right. It's cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir oil, and if cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y want to charge so much nobody can buy it, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y can choke on it. No big deal, not my problem. All that means is that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y'll swiftly eicá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r rethink, or alternatives will be trotted out quick as a bunny.

The next complaint of "price gouging" I hear when it's not directed at cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 government (cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 only one who can legally force you to buy something that you may not want), I swear I'm going to cry.

And by cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 way, YES you can safely store gasoline in bulk. Yes, butter prices CAN change daily - cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y just don't because of a very efficient supply structure, and consistent demand (until cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 next lo-fat craze).

Sales on gas? HELLO! I only go to BP on "Wacky gas wednsdays" or whatever, where every week cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y lower cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir prices (along with cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 station across cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 street, not one to be left behind).

And as a chocolatier, let me tell you that butter is MUCH more important to my life and work than gasoline - I'm only riding public trans, so my costs are pennies on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 gallon. And how much relative to gasoline? I'm projecting using about 60 dollars to 120 dollars a week on butter - maybe half that on gasoline.

And here's a shocker - GAS IS CHEAP! CHEAP CHEAP CHEAP! Prices rise absolutely, but relatively cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y fell from cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir highs of decades ago. If cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y rise? Guess why? China and India are consuming more than ever before, on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir ways to being like big brocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r (us).

Foo. I'm worked up.

Anonymous said...

There are products that may seem as though cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y're a choice. You can purchase cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365m or not and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 price, when loooots of people choose cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 same way, will adjust accordingly. That's all fine and dandy-like. But what about products that *seem* to be a choice, that you can *cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365oretically* choose not to purchase, but really you can't? Really you have no choice? That's cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 case with gasoline and, well, most of America. Only a few cities have public transport that can actually get people where cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y need to go and could hold cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 amount of people who would use cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 system if cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y chose to use it (due to gas prices rising too high). Some of our largest cities (Detroit, for obvious reasons, Houston, Los Angeles, Dallas...) have very little public transport options. And forget cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 suburbs and swaths of rural areas. Those people really are forced to buy gasoline at any price. if cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y don't, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y can't leave cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir homes! You can talk all you want about alternatives being trotted out, but it wouldn't be soon enough for those who are really struggling and really can't pay cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir bills. We're talking months before cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 pressure builds, before new model non-gas cars can be built and sold, and years before public transportation can be built. And gas is just one example of an ostensibly "chosen" product that a lot of people are actually forced to buy.

Anonymous said...

"SO WHAT IF THEY RAISE THEIR PRICES! That's cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir right."
No it isn't. Oil and gas are necessities for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 entire nation. If you don't use it yourself, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365n cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 products you buy are delievered by using it. That is too much power to go unchecked. And don't go talking about market forces. It's not a tenth as effective libertarians make it out to be.

"The next complaint of "price gouging" I hear when ... I swear I'm going to cry."
David is cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 only one who mentioned it. Of course your keyword is "legally", as if a large business every let something like cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 law get in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 way. Corporations scatters legal responsiblity so much lawsuits are virtually ineffective. All you can really do is fine cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365m and if you think fines really punish corporations I have a ski resort in Flordia to sell you.

"And by cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 way, YES you can safely store gasoline in bulk."
Two words: fire hazard. You may not know this but gasoline burns pretty well. Keeping more over a few gallons not only puts your place at risk but your neighbor's too. Should ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r people have to risk cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir lives so you can save a few bucks? If storing large enough quantities of gas to keep a suv happy was really possible, Home Depot would have a sale on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365m every ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r week.

"butter prices CAN change daily"
Never saw it happen. Stores change prices by cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 week. Even cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365n not every price is changed.

"And how much relative to gasoline?"
Don't go saying "relative", we're talking about actual dollars. $5 worth of butter lasts longer for $5 of gas for 90% of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 population. Trying to put things in "relative" prices is a hat trick unless you're talking about inflation. But you're not.

"but relatively cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y fell from cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir highs of decades ago"
So how about sallaries? You know, what real people use to buy gas. Have cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y risen like gas prices?

"Sales on gas?"
I've been in Illinois for 7 years and never heard of that. I also listen to 780AM with cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir gas prices. If cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365re was a sale every week on gas, I would have heard of it by now.

"butter is MUCH more important to my life"
Not everyone is like you. (Thank goodness!) If everyone was like you, ideas like communism with its faceless conformity would work a lot better. Different people have different needs and requirements. It's something I haven't seen acknowledged very much in libertarianism. We're not drones. By what I've seen here people, I mean "employees", are expected to work excessively at our jobs to keep cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365m cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365n work more to find a new job just in case our company decides to move oh and for good measure work to learn a new trade if our industry collaspes. The biggest reward goes to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 one who gives up cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 most of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir private lives for a company who doesn't value loyality. We're still treated like cogs, no matter how much brass plating you put on us.

Jason

Tim said...

OK all, this is getting too big to leave in a tag to a post - I'm tossing it front-page.

David said...

Jason: please re-read my post. The reference was a counter-argument that similar prices across companies at cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 same time implies collusion. Of course prices changes across time.

There is of course not perfectly uniform prices (in defiance of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Law of One Price). Some areas have cheaper gas, some stores have cheaper butter. But when was cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 last time you saw cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 same product being sold for vastly different prices at cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 same time? (Note that "product" in this case bundles ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r factors, such as location and service.)

Anonymous said...

"But when was cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 last time you saw cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 same product being sold for vastly different prices at cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 same time?"
Is that a trick question? I have cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 feeling if I answer with an example you'll find some ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r factor that counters it. Like my example of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 tub of butter being sold at 1/3rd it's usual price. Let's see, I remember last year seeing a Transformer at KB that was 1.5 cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 price at a Target a short distance away. The homes I found while house-hunting? No, can't use cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365m, too much difference for a fair comaprison. I saw anime at one online store being sold for almost 2/3 cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 price at anocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r. Actually that's a good example because cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 location is irrevelent and service cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 same. Both had cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 "buy over X and get free shipping" deal. All you have to do is look and you will find examples of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 same product at different prices.

To answer your question, TODAY. Over lunch I saw a bag of chips on sale for $1 at a Wallgreens and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 same bag of chips for $0.80 at a CSV 2 blocks away. 20% is a pretty big difference and no, it was not something you had to be a club member for.