Put up or shut up

We are swiftly tilting towards "put up or shut up" time for Macro Man's W-shaped risk asset price forecast, and indeed for those expecting a lambda as well. The next week will give us Beige Book and ADP today, ECB and BOE (who this morning took minor action to ease cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 liquidity squeeze) tomorrow, payrolls and services ISM on Friday, and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365n Lehman and Bear Stearns earnings early next week. If bad news is going to shake things up a bit, it shoud happen soon.

Risk asset shorts must be pulling cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir hair out (if cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y haven't lost it all.) The recent levitation of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 S&P 500 has occurred on pretty thin volume, as cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 SPY chart below indicates. Any technician will tell you that such a rally is not to be trusted.....and yet it keeps drifting higher. Firm bank lending data suggests that distress in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 CP market has not disrupted cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 credit mechanism for non-turd-buying enterprises.

Technically, meanwhile, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 SPX is entering territory where it needs to start faltering if cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 W is gonna happen. The chart below overlays cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 2007 price action (in red) with that of spring 2006 (blue.) While cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 day-for-day overlay has broken down over cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 last several weeks, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 overall shape of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 lines remain very, very similar. In early July 2006, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 SPX attemtped to breach cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 55 day moving average, but ultimately failed. This proved to be cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 (technical) catalyst for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 buyable dip.
Yesterday, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 SPX closed above cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 55 day moving average for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 first time since cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 crisis started. If cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 index doesn't get back below in a hurry, it will appear that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 W has indeed morphed into cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 least popular forecast from cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 recent poll, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 V.
For now, though, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 jury's still out, and fortune may favour cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 brave. The risk/reward of selling stocks near current levels is excellent. Macro Man will cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365refore look to sell 400 ESU7 at 1490 with a stop loss at 1515, above cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Wave B high. The future's currently down in early trade this morning, but would you rule out anocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r early-session low-volume rally?


Previous
Next Post »

4 comments

Click here for comments
Quarrel
admin
September 5, 2007 at 3:13 PM ×

So far today this is looking like a very well timed post and trade (once again - your Dax puts were I think entered on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 first day of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 last big fall!).

While generalisations can be bad, do you tend to enter cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365se trades with a specific target in mind? (The obvious for me being a retest of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 August low). Obviously trades need to be revisited as cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 situation unfolds, but do you tend to do that versus an initial benchmark?


--Q

Reply
avatar
Macro Man
admin
September 5, 2007 at 3:19 PM ×

Sadly, I wasn;t filled (see forthcoming post). In cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365se types of trades, though, I generally have a firm max loss in mind, but cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 profit target is generally a lot hazier because things can change.

But in this case, 1400 or so is cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 level I have in mind....

Reply
avatar
Anonymous
admin
September 5, 2007 at 4:48 PM ×

where are cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 risk assets heading MM ? EM equities in particular.

We shorted cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365m ..lost money and covered...we went long now... we are worried :-(

Reply
avatar
Macro Man
admin
September 5, 2007 at 5:15 PM ×

Well, I tend to think cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y go lower, underperforming developed markets on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 next (an d final) leg down.

The problem with cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365se markets is that noise is trumping signal, and it's all too easy to get sucked in to doing something on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 basis of price, which is why I've been fairly inactive in trading since I got back from holidays.

Of course, my opinion is just that...an opinion. The only piece of advice I would be willing to offer is that in a noisy market with plenty of important datapoints to come, it's probably better to be under-risked going in than over-risked....

Reply
avatar