Oh What a Tangled Web

"Oh what a tangled web we weave,
When first we practice to deceive"
- Sir Walter Scott

"But when we've practiced for a while,
How vastly we improve our style!"
- J.R. Pope

This morning's press headlines provide plenty of reason for faith in humanity and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 general goodness of people in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 financial industry.

Consider cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 following web of stories:

Citigroup gets a bailout package from cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Federales....

...
despite cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 fact that one of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir primary "assets" is...err.....cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 tax benefit of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir prior losses...

...and that Citi was one of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 banks that made some, ahem, unsavoury bets against MS in September.....

...this being cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 same MS that went on a hiring spree in July....

....only to turn around and wield cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 axe in November....

....but of course, we all know how this is going to end!

Fortunately, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365re are some certainties in life, such as cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 singular inability of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 British rail system to delivers its passengers to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir destination on time and in comfort. Will any on Alistair's tax hike make its way into proving cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 rail system? There's about as much chat as that as of Macro Man being named Obama's Treasury Secretary today.

Moving on to markets, Macro Man has to give a tick to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Russkies, who've devalued cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 RUB again today. Theirs is a purer dishonesty which makes no bones about cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir desire to rip you off, unlike cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 sordid displays of "coming clean" that we've observed from (morally and literally) bankrupt Western financial institutions.

Elsewhere, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 good news keeps on coming in Europe, where cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 ifo registered its largest monthly drop in history (tying cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 release after 9/11) and putting cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 index at its lowest level since cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 post-unification recession. Naturally, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 euro's gone bid and Bunds have sold of sine cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 release; ah, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 joys of illiquid, position-driven markets! As intellectually stimulating as reading a technical manual...in Finnish.

Finally, Macro Man feels compelled to pass on a technical observation that he made last week, and which he's only now coming to grips with. A number of punters have no doubt observed that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 SPX has broken a double top from 2001 and 2007. What's particularly chilling, however, is that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 price target of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 neckline break is cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 same distane from cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 top to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 neckline.
In this case, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 size of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 top is 811 points, with cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 neckline at 762. This puts cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 SPX price target at......-49!

It's been commonly said that this financial crisis will permanently change cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 nature of financial markets. Macro Man can only wonder if that includes cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 lognormal distribution of asset prices. What a tangled web that would be for your risk management system!
Previous
Next Post »

14 comments

Click here for comments
November 24, 2008 at 11:24 AM ×

Lognormal? As if 4 years of low volatility and such weren't cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 same thing. Technical analysts, and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 like, take note - cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 investigators' fingerprints are all over cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 evidence.

Reply
avatar
Anonymous
admin
November 24, 2008 at 12:59 PM ×

yeah... cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 double top is well in place.. cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 good news is that having this tech figure been completed in some 7-10 years we could well be some years away from this target to be hit... this would be a better outcome as it would imply quite a deceleration of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 recent trend!
A part from jokes, anocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r week anocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r bail out... next week will bring cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 US autos one, hopefully. Time for a swing in sentiment? or reaching 50% drop from cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 highs in s&p isn't worth a bounce?. Much more than from citi news,mi temtative bullish stance takes confort from our policymakers (JCT, Weber and c.) talking of "very serious situation" and "worst still to come" less than 3 months after having called this a "soft patch" and a Weak episode".


sick trader

Reply
avatar
Unknown
admin
November 24, 2008 at 1:35 PM ×

I don't think many would be surprised to see a big bear mkt rally from cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365se levels, even taking into account all cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 dire news.

-------------------------------

From Gary's 'The Smart Money Tracker' blog:-

If we put in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 final bottom for this leg down on Friday cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365n this was cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 second largest percentage decline in history at 43.5% in 3 months and 7 days. Only cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 initial crash in 1929 exceeded this with a decline of 45% in 2 months and 6 days.

Does anyone remember Newtons third law. For every action cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365re is a reaction. The same holds true for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 stock market. The more extreme cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 decline cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 more extreme cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 counter trend rally. Action/reaction. In 1930 that 45% initial decline produced a counter trend rally of 50% in a matter of months.

Reply
avatar
Anonymous
admin
November 24, 2008 at 2:18 PM ×

usually say after turnaround tuesday take cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 rest of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 week off due to it being an ultra thin turkey shoot, but with VIX this high every day been acting this way...some think VIX will lose 70 for good today...
note cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 ted spread and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 libors not reacting to your +4% squeeze in footz/dax...need a retest after this month on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 new SPX low(SPX/NDX lost -8% last week), monthly volume way too high:
http://www.tigersharktrading.com/charts2/081124SPX.gif
-deac

Reply
avatar
November 24, 2008 at 3:00 PM ×

From "The Snowfall" by D. Justice

The landmarks are gone. Nevercá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365less

There is something familiar about

this country.

Slowly now we begin to recall

The terrible whispers of our elders

Falling softly about our ears

In childhood, never believed till now.


Don cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 libertarian Democrat

Reply
avatar
Anonymous
admin
November 24, 2008 at 3:06 PM ×

Nobody would be surprised by a big bounce, and since everybody's looking for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 bounce, that's why it hasn't happened

Reply
avatar
camabron
admin
November 24, 2008 at 3:52 PM ×

Macro man, apply cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 same S&P projection, but using a log chart. It will take you to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 420 (1994 levels) area which is quite plausible, since it's cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 level from which cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 stock mania began. Bubbles usually return to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir point of origin.

Reply
avatar
Macro Man
admin
November 24, 2008 at 3:55 PM ×

Funnily, I was looking at that very chart....I saw cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 target at 370, but eicá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r way...it's a lot lower than here.

Reply
avatar
Anonymous
admin
November 24, 2008 at 3:57 PM ×

As to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 double top in S&P, it might be instructive to look at it like this.

The region of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 2003 low is approximately a 61.8% retracement of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 move from 1990 to 2000. We have yet to significantly break that support.
There is also a longterm trend line made by cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 1982 and 1990 lows. We are close to that.

But I would not be surprised to see cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 decline continue to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 next level of fibonacci support, somewhere between 550 and 600.

Reply
avatar
Anonymous
admin
November 24, 2008 at 4:39 PM ×

so what should we do with this +10% ? fade it. Ok when? Forgive me if i don't join cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 "end 2009" debate... as MM noted days ago, 11% is cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 2006 range... and 2008 has still to finish. So i remain more tactical. We could see again anocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r end of month shift out of bonds into equities, as valuations are more extreme than end of october. But all recent rallies aborted very soon. Still i like this move.

sick trader

Reply
avatar
Anonymous
admin
November 24, 2008 at 6:53 PM ×

don't fade.

Wait for a sell set up first.

The trend is clear, and in this market you should be short or flat until cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 market tells you to do so ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365rwise.

If you really want to be fancy and punt, I would go long in very small size given that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 rally is more than likely to continue (cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 reason that is that we are coming from such oversold levels!).....however do be quick to switch your position in this market.

Reply
avatar
November 24, 2008 at 8:45 PM ×

Don,

A nice quote. And cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365n, of course, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365re's R. Jeffers...

Reply
avatar
Jesse
admin
November 25, 2008 at 2:56 AM ×

Assuredly ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365rs have noticed this.

See cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 last chart here: http://tinyurl.com/fiftypercent

Its a racá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r sloppy H&S, more like a double range top, and placing cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 neckline is a bit of a problem, because of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 jagged midpoint which ought to have set cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 neckline or lower bound more properly in a double ranged top.

444 is a good working number, but in real racá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r than nominal terms 49 could work, depending on how badly cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Fed whores out cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 dollar. :)

Reply
avatar
November 25, 2008 at 3:06 AM ×

Mung Dzi, Thank you for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Jeffers.

Take care,

Don cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 libertarian Democrat

Reply
avatar