Pages

Wednesday, September 12, 2007

Central Bankers Who Appreciate cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Distortions They Can Make

Central bankers in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.K. and Canada are being thoughtful. They are thinking through cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 implications of trying to stem cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 current credit squeeze. Too bad cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365re is not more of this discussion occuring at cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Fed and ECB. The Financial Times reports:

A clear divide between cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 world’s leading central banks emerged on Wednesday over how best to respond to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 credit squeeze and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 abnormally high interest rates for lending between banks for periods of more than a month.

The European Central Bank pumped an extra €75bn ($103bn) into cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 financial system for a fixed period of three months in a bid to cut cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 interest rate gap between overnight funding and lending over longer maturities.

In contrast, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 governors of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Bank of England and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Bank of Canada publicly doubted whecá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r such action would work.
Mervyn King, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Bank of England governor, also warned in a written submission to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 UK parliament that this approach risked encouraging “excessive risk-taking and sows cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 seeds of a future financial crisis."

The ECB said last Thursday that it would pump three-month money into cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 system to “support a normalisation of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 functioning of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 euro money market”. Both Mr King and David Dodge, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Canadian central bank governor, said commercial banks were well capitalised and strong enough to absorb cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 assets of troubled off-balance sheet investment vehicles that need to be brought on to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir books.

Speaking in London, Mr Dodge said he thought investors would be more careful to understand what is contained in complex products in future. “The responsibility does rest on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 investor to make sure he or she understands cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 risk in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 product cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y are buying,” he insisted.

The Federal Reserve, meanwhile, appears to occupy cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 middle ground. It has not extended cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 duration of its money market operations, but it has made 30-day money, renewable at cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 borrower’s request, available through its discount window.

Policymakers are expected to step up calls for more transparency in structured finance when European finance ministers meet in Portugal on Friday. Discussions also continue over possible responses, such as a review of bank capital standards or efforts to pool distressed assets.

No comments:

Post a Comment