Pages

Saturday, January 24, 2009

The Future of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Euro (Part V)

Here is anocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r article--this one from cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 New York Times-- suggesting cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 current economic crisis may ultimately force some countries off cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Euro. Some observers like Willem Buiter and Barry Eichengreen dismiss such claims. Here is some of what Eichengreen has to say:
There is an alternative [to abandoning cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Euro], namely fiscal retrenchment, wage reductions, and assistance from cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 EU and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 IMF for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 cash-strapped government.

To be sure, this alternative will be excruciatingly painful. No one will like it except possibly cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 IMF, which will relish cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 opportunity of reasserting its role as lender to developed countries. There will be demonstrations against cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 fiscal cuts and wage reductions. Politicians will lose support and governments will fall. The EU will resist providing financial assistance for its more troublesome members.

But, ultimately, everyone will swallow hard and proceed... [E]ven cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 most blinkered politicians will see what is at stake here. Investors would flee en masse from cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 banks and markets of a country that contemplated abandoning cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 euro. No matter how serious cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 crisis, politicians will realise that attempting to jettison cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 euro will only make it worse.
Dr. Eichengreen, one word: Argentina. This country tried fiscal retrenchment, wage reductions, and help from cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 IMF leading up to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 2001-2002 crisis. And yes, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 leaders of Argentina realized that if cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y abandoned cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir dollar peg this action would likely lead to default and investors fleeing en masse from Argentina. But cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y still broke cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 peg. Commentator Brian over Willem Buiter's blog sums up this comparison best:
[I]f Argentina decided to leave cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 dollar, because it couldn’t take cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 pain of real depreciation without nominal depreciation, should we be that surprised if Greece (or more likely Ireland) shares a similar fate? The scale of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 real depreciation required by Ireland, which has been amplified by sterling’s depreciation, looks particularly daunting.
See also Paul Krugman who makes a similar point here. History shows us that anything could happen, even a country leaving cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Euro.

1 comment:

  1. Yes! And consider all cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r problems caused by not having a central fiscal authority to support, and be supported by, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 central bank. I discuss cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365m here: http://worthwhile.typepad.com/worthwhile_canadian_initi/2009/01/canada-and-cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365-eurozone-a-comparison.html

    ReplyDelete