Pages

Monday, May 18, 2009

Understanding Recent Economic History

The Economist magazine has an article on what it sees as cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 beginning of a new global economic order. In cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 article, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 history of international monetary systems up through cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 present economic crisis is reviewed. Here is an excerpt from this history that I particularly liked:
The post-Bretton Woods system worked well, engendering cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 long period of low inflation and steady growth known as cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Great Moderation. But one of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 reasons for its apparent success—cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 growth of India and China—may have sparked its demise. The addition of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365se two great nations to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 international financial system was a supply shock that put downward pressure on inflation rates.

As Stephen King, an economist at HSBC, has pointed out, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 result might have been a benign deflation that boosted Western living standards. But central banks struggled to avoid a deflationary outcome; cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 result was a loose monetary policy that encouraged asset bubbles. Those bubbles lasted longer than expected because cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 flood of savings from developing markets held down cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 risk-free rate.
This is spot-on analysis by The Economist. I make a similar argument in this recent article in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Cato Journal.

No comments:

Post a Comment