Pages

Tuesday, December 7, 2010

What if cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 PIGS Had Never Adopted cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Euro?

What if cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 PIGS had never adopted cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Euro? How would cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y now be handling cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 current economic Eurozone crisis?  Would cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365re even be a Eurozone crisis? These are difficult questions to answer, but Poland provides something of a natural experiment in that it too is a periphery economy on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Eurozone but has its own currency. So what does this natural experiment show? From cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 New York Times we learn cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 following (hat tip Paul Krugman):
The floating zloty, which has fallen about 18 percent against cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 euro since early 2009, acted as a pressure release valve, helping to keep Polish products competitive on world markets and insulating Poland from cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 effects of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 sovereign debt crisis.
Poland has proved itself to be Europe’s most dogged economy during cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 last two years. It was cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 only member of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 European Union to avoid recession, soldiering on even after a plane crash in April killed much of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 political elite, including cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 president and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 central bank governor. No banks needed to be rescued.
Note that Poland had its own housing boom and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 related fallout.  Poland, however, pushed hard on expansionary monetary policy in 2009 and secured a confidence-building credit line from cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 IMF. It also has a smaller banking sector which makes it less susceptible to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 problems in Ireland.  Still, were it using cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Euro and forced to undertake internal price deflation racá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r than one external price adjustment cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 outcome most likely would have been far different. Here is cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 IMF's most recent assessment of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Poland.  They too praise Poland's expansionary monetary policy. 

3 comments:

  1. Hi David!

    Fantastic post. The UK is a good example, too. Since cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 beginning of 2007, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 pound has depreciated roughly 30% against cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 euro,which makes sense, given cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 leverage build in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 UK and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 nationalization of key banks. Now, UK export income is improving and so is industrial confidence and growth prospects….even with austerity coming next year (different post, of course). The impetus to growth comes from FX depreciation AND internal devaluation; that’s what shifts cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 terms of trade enough to drive external income generation.

    Rebecca Wilder

    ReplyDelete
  2. Hey Rebecca,

    Good point. Does this mean UK's QE program was a success? If so, it is anocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r example of how QE can make a difference. Something cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 critics need to consider.

    ReplyDelete
  3. Don't forget Iceland, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 poster child for financial disaster and not a member of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 eurozone.

    Clearly cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 lesson is that lack of financial regulation was cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 fundamental problem, not cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 eurozone per se, ill-thought out as cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 latter was.

    ReplyDelete