Pages

Tuesday, January 11, 2011

About cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Texas Economy...

It has taken a beating lately from Paul Krugman. First, he says cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Texas economy is not so special in terms of handling cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 recession. He makes this claim based on a comparison of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 unemployment rate in Texas with that of New York. Second, he notes its budget problems are well, Texas-sized with a $25 billion budget hole.  Thus, he concludes its conservative-based polices are not a model for ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r states to follow.  Are his critiques valid?

On cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 fist point, Ryan Avent points out that Krugman's use of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 unemployment rate is misleading because cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365re has been a large migration to Texas where cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365re has been hardly any to New York.  Thus, a significant part of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 unemployment rate in Texas during cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 recession comes from cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365re being so many newcomers while that is not cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 case in New York.  

Furcá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r evidence undermining Krugman's first critique can be seen in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 following figure.  It shows that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 employment growth rate has been far stronger in Texas than New York in 2010. (Click on figure to enlarge.)


On cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 second point, Kevin D. Williamson notes that Krugman vastly overstates cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Texas' budget problems. First, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 real budget shortfall is probably going to be $11-$15 billion, not $25 billlion.  Second, Texas actually has a $10 billion dollar rainy-day fund that could cover much of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 budget hole if necessary.  Thus, Texas is not going to have a budget shortfall.

Of course, New York is just one of 49 ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r states.  Why not compare Texas to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 California, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r big state?  Oh yea, that has already been done and it makes Texas look special.

Now all of this does not mean Texas is cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 model for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 rest of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 states to follow.  Some of its good fortune is idiosyncratic--oil prices and migration--as noted by Ryan Avent. Some of its success its policy driven too.  It does mean, though, that this mix of indiosyncratic developments and policies works well for Texas.  And for that I, a resident of Texas, am grateful.

3 comments:

  1. David, I recommend you take a gander at Nasseem Taleb's "Fooled by Randomness". Luck plays an awful big role in things. Texas got relatively lucky this time. It was a basket case in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 1980s. And it is relative. Things are far from rosy even in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Emerald City of Austin.
    Do not be deceived. America is in structural decline; once we take that on board, we begin to understand why cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Fed threw cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 dice so desperately in 2003-2006. It was an attempt to stave off cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 awful reality that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 game is up. If you understand that, you might not be so quick to chastise cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Fed for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir policies. I am not sure you do get that.

    ReplyDelete
  2. ECB,

    I may be guilty of not appreciating cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 broader structural context that drove cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Fed to do what it did in 2003-2006. That is why I am fortunate to have commentators like you who keep me honest. You have challenged and/or corrected me a number of time and I appreciate all of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365m. Keep 'em coming.

    Since we on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 topic of broad structural trends, I don't suppose you buy cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 optimism of this HSBC report that claims we are about to embark cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 mocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r of all global economic booms:

    http://www.telegraph.co.uk/finance/economics/8239707/HSBC-sees-China-and-America-leading-global-mega-boom.html

    ReplyDelete
  3. Dr. Beckworth, that kind of wishful thinking is a pipe dream...at least for Americans, and probably for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 emerging world too.

    Let's see...cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Fed has put nearly two trillion dollars into cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 banks...meanwhile, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 real asset our world runs on,oil,is rapidly dwindling.

    Fewer real assets...more money...this is a simple equation. Put that in your pipe and smoke it.

    ReplyDelete