Pages

Wednesday, March 30, 2011

Dollarizing cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Zimbabwe Economy

It is hard to believe that it has been  two years since hyperinflation ended in Zimbabwe. In fact, enough time has passed that now cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 100 trillion dollar Zimbabwe note shown below is gaining value with collectors.


The reasons cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Zimbabwe hyperinflation ended were (1) cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 country abandoned cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 production of its own currency and (2) it allowed foreign currencies to be used as legal tender. As result, foreign currencies started functioning as cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 medium of exchange and goods started appearing in formerly barren stores throughout Zimbabwe. The main foreign currency that is now used in Zimbabwe is cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S. dollar.

Now dollarization means your monetary policy is tied to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S. monetary policy, so it would be interesting to know how QE2 is affecting Zimbabwe.   Also, to earn more dollars Zimbabwe needs to run trade surpluses, but Robert Mugabe's economic policies are not very conducive to that end.   Thus, while dollarization  is tied to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 ending of hyperinflation, it could also impose a straitjacket on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 economy.  One solution would be to allow a free banking system in Zimbabwe, where cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S. dollar remains cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 reserve currency  but banks are allowed to issue cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir own notes and coins that would be backed by cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 dollar.  If set up correctly, this free banking system could solve most of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 money issues. (See this Federal Reserve Bank of Richmond interview with George Selgin for more on how free banking would work.)

One issue that has emerged is cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 shortage of coins.  Here is a central banking.com article on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 issue (hat tip: Steve Hanke):
Local media reported last month that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Federal Reserve had formally agreed to supply US coins to Zimbabwe, where shopkeepers are suffering a shortage of change. The African economy switched to dollarisation in early 2009 in order to temper a severe bout of hyperinflation.

However, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Fed has not made a formal agreement to supply Zimbabwe with coins. Instead, US government officials are understood to have suggested to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Zimbabweans that if cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y want coins, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y get cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365m through a commercial bank that specialises in wholesale shipment of currency.

The IMF is said to have suggested that Zimbabwe have its own coins but back cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365m with foreign assets.

Zimbabwe agreed to allow businesses to accept multiple currencies, including cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 dollar, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 rand, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 pula, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 euro and sterling, in January 2009. Dollarisation occurred cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 following month after cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 election of Morgan Tsvangirai.
Obviously, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365re are bigger structural problems to address in Zimbabwe but at least cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 country has made significant progress reforming its monetary system. 

2 comments:

  1. "The reasons cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Zimbabwe hyperinflation ended were (1) cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 country abandoned cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 production of its own currency and (2) it allowed foreign currencies to be used as legal tender."

    The reasons cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 hyperinflation ended were (1) Zimbabweans spontaneously abandoned cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 use of government-produced currency and (2) cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 authorities were too weak to prevent cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 flight into illegal tender.

    In ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r words, your reasons imply it was cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 "choice" of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 authorities to dollarize, when in reality it was forced on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365m by cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 populace.

    ReplyDelete
  2. Thanks for your thought-provoking suggestion. Free banking is an interesting idea for Zimbabwe, but not now, including because public confidence in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 banking system is so low.

    http://www.cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365zimreview.com/2011/06/free-banking-radical-idea-to-get-around.html

    ReplyDelete