Wednesday, November 25, 2009

Unemployment Rates: Inclusive and Standard

In a post on Liberty and Power, Robert Higgs has an excellent discussion of an inclusive measure of unemployment, u-6, and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 standard measure u-3. The standard measure had risen to 10.2 percent by October. The more inclusive measure was 17.5 percent. What is included in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 u-6 measure? He quotes from cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 BLS, describing various items added to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 standard measure to obtain cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 inclusive measure:

“Marginally attached workers are persons who currently are neicá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r working nor looking for work but indicate that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y want and are available for a job and have looked for work sometime in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 recent past. Discouraged workers, a subset of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 marginally attached, have given a job-market related reason for not looking currently for a job. Persons employed part time for economic reasons are those who want and are available for full-time work but have had to settle for a part-time schedule.”
Of course, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 standard measure takes those actively looking for work and divides by cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 labor force, which includes both those who are working and those who are actively looking for work.
Higgs introduced his post:

As cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 recession has deepened and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 rate of unemployment has risen, a number of commentators have sought, for various reasons, to portray cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 situation as far graver than cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 “official” rate of unemployment indicates. Some of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365se commentators charge that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 government is deliberately misrepresenting cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 amount of unemployment and that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 “real” rate of unemployment is much greater than cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 official rate that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 government announces and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 news media report each month
I had cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 same impression listening to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365se alarmist reports, but I think that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 key question is how much cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 more inclusive measure has risen relative to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 standard measure during cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 recession. And so, I looked up cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 figures.
The graph below shows cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 standard rate and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 inclusive rate since 1999.



The two series generally move togecá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r. For example, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 standard rate went from 4.9 percent in December 2007 when cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 recession began to its current 10.2 percent rate. The more inclusive rate was 8.7 percent when cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 recession began and is now 17.5 percent. This increase in both implies a substantial increase in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 gap between cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365m.


The difference increased from 3.8 percent to 7.3 percent. With a labor force of 234 million, that is a lot of people--about 17 million. The "extra" people in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 uncounted group today relative to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 more normal 3.8% would be about eight million.
What proportion of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 people in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 more inclusive group are uncounted by cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 standard measure?


The Great Recession doesn't appear to have resulted in a large increase in "hidden" unemployment. I think cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 alarmist media reports are making cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 error of comparing cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 4.9 percent standard unemployment rate at cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 beginning of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 recession to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 17.5 percent inclusive measure of today.

On cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r hand, millions of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 people who are now discouraged workers, working part time but who want full time work and marginal workers, might be working if cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 economy were not in recession. Furcá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r, even when cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 economy is not in recession cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365re are millions of people in those groups, suggesting that labor markets have problems. Is cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365re an opportunity for free market reforms to generate a significant increase in potential income? The conventional wisdom (which I share) is that taxes and regulations disturb European labor markets, substantially reducing cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 productive capacity of Europe. These figures suggest that it is not so rosy in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S. eicá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r.

1 comment:

  1. These reports make a big difference and we need to be making sure, it is something we stay away of since that is what will help us make something in this market. I have been trading since last 3 years. I have enjoyed every moment so far and that’s a lot to do with OctaFX broker’s help given cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir fruitful offer especially cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 magnificent bonus up to 50% on deposit, it is also one which we can use with complete control.

    ReplyDelete