Why are Canadians Working So Much More Than Americans?

If we track real GDP in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 United States and Canada since cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 beginning of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 last recession, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 history looks similar.

I have normalized real GDP to 100 for each country in 2007Q4. You can see that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 recession proceeded in similar ways, with Canada coming out a bit better. Real GDP was 1.4% higher in Canada in 2013Q4 relative to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S, as compared to 2007Q4. However in per capita terms, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S. did a bit better than Canada, as population growth 2007-2014 was more cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365n two percentage points higher in Canada than in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S. (due to higher immigration).

But labor market conditions in Canada and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S. look very different, as David Andolfatto has pointed out. I'm going to use those differences to help sort out some of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 issues raised by John Cochrane regarding cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 behavior of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 employment/population ratio in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 United States.

Though I want to focus on employment, it's useful to look first at unemployment rates in Canada and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S., to see some of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 important differences.

As you can see, from cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 early 1980s until 2007, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 unemployment rate was substantially higher in Canada than in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S. - at times by as much as four percentage points. But during cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 recession, Canada and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S. reversed roles. From trough to peak, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 unemployment rate increased about six points in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S., and by about three points in Canada. During cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 recession, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 unemployment rate was higher in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S., and unemployment rates are currently about cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 same in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 two countries.

Next, let's look at aggregate employment/population ratios.

Here, you can see that employment/population ratios were similar in Canada and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S. before cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 recession, but cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 ratio dropped about two percentage points in Canada, and about four in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S. Currently, adjusting for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 size of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 working age population, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 number of workers is close to 5% higher in Canada than in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S. That's a big number.

If we look at cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 whole time series in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 last chart, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365re are some interesting things going on. In particular, before 1990, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 behavior of employment/population ratios in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 two countries was similar, with employment a little higher in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S. Then, in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 early 1990s, Canada experienced a drop in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 employment/population ratio of a similar magnitude to what occurred in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S. in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 last recession. Indeed, we can just reverse cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 labels for post-1990 and post-2007, and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 behavior looks much cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 same. In cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 early episode cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365re is a small decline in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S. and a big one in Canada, and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 opposite occurs in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 later episode. A key point here is that large and persistent declines in employment are nothing new for rich countries, and need not have anything to do with financial crises.

Next, I'll show you cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 differences in behavior by gender.

So, just as in Olympic hockey, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Canadian men and women are both outdoing cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir U.S. counterparts. Interestingly, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 current gap is much larger for women than for men. And, if we look at cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 whole time series, we can see similar patterns in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 early 1990s episode and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 recent recession. In cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 early 1990s, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365re is a large decline in employment in Canada, but cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 drop is larger for men than for women. And in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 recent recession, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 employment decline for men is larger than for women in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S. Note that this is also true for Canada. During cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 last recession, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 employment/population ratio declined for men, but was roughly flat for women.

Finally, we'll look at cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 cross-country differences by age, with 15-24 first.

(Note here that I'm using annual data instead of monthly as in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 previous charts. This is just what I could easily get access to). For cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 young, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 difference between Canada and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S. is currently huge. Before 1980, both countries look about cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 same, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365n employment falls for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 15-24 group in Canada, but remains stable in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S. However, after 2000 cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365re is a precipitous decline in youth employment in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S. There is a decrease in employment in Canada in this group during cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 last recession, but cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 decline is much larger in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S.

Next are cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 prime-age workers, aged 25-54.

Here again, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 current difference between employment in Canada and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S. is huge, though not as great as cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 difference for 15-24. Something that shows up quite clearly in this chart is cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 secular decline in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S. employment/population ratio that begins about 2000. This secular decline is interrupted by a period of growth that corresponds roughly to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S. housing boom.

Finally, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 old geezers (including yours truly), aged 55-64.

(Here we're back to monthly data, but with shorter time series, starting in 1995 instead of 1976). In this age group, you see only a small decline in employment in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S., and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 recession is not even discernible in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Canadian data. But, what was a large employment gap between cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S. and Canada in 1995 has declined to essentially zero.

It's important to understand what is driving cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 trend increase in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 employment rate of older workers in Canada. That's due primarily to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 changing behavior of older women over time. The labor force participation rates of younger women have increased on trend since Word War II in Canada. Thus as cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365se women move through cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 age cohorts, average labor force participation has increased over time. In cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 sample depicted in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 last chart, baby boom women, who have higher labor force participation than older cohorts, are accounting for an increasing larger fraction of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 55-64 group.

People are trying to get a grip on what caused cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 dramatic decrease in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 employment-population ratio in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S. during cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 last recession, and why that ratio has shown little increase since cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 recession ended. So, in light of what we have learned from cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 above charts, let's run through some possible explanations.

1. Aggregate demand is persistently low. In hardcore Keynesian thinking, real GDP is demand-determined. Thus, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 path of real GDP is determined by aggregate demand. But, look at cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 first chart. In cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 hardcore Keynesian mind, aggregate demand has been roughly cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 same (adjusting for population growth) in Canada and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S. since cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 beginning of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 last recession. The North American economy is highly-integrated. Yet, what we see in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 third chart is a difference of about 5% in employment between Canada and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S. So, I'm going to dismiss this explanation as a non-starter.

2. Taxation. As Noah Smith points out, it seems this should go cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r way. Apparently marginal income tax rates are higher in Canada than in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S., so according to Ed Prescott, maybe Americans should be working harder than Canadians. But, perhaps we should expand our notion of what "taxation" is. In Canada, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365re is socialized medicine, financed through cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 tax system. In cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S. - at least until Obamacare came into effect - most Americans were getting health care through private insurance provided as a benefit of employment. But from my point of view, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 way I pay for health care looks just like a tax. When I lived in Canada, my federal and provincial income taxes would be withheld from my paycheck. In cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S., my health insurance premium is a before-tax deduction from my paycheck.

So, suppose I think of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 resource cost of health care in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S. as being like a tax. From cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 World Bank, in 2011 Canadian taxes were supporting health care expenditures of 11.2% of GDP, while U.S. "taxes" were supporting expenditures of 17.9% of GDP. So, I think if we did cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 calculation, we would find a substantially higher "tax" burden in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S. than in Canada. In cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S., health care is a substantial inefficiency burden on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S. economy. The World Health Organization tells us that Canada is #12 in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 world on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 life expectancy scale (80.4 for men; 84.6 for women), while cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S. is #35 (77.4 for men; 82.2 for women). For cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S., this is much like having a larger government that delivers a lower quality of service.

But how does inefficient health care delivery affect labor supply decisions in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S.? First, consider pre-Obamacare arrangements. Paying a health insurance premium through my employer is like paying a tax, but I only get cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 benefit if I'm working. Thus, on net, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 way health care was financed in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S. may have served to increase employment relative to Canada. As well, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 tax was lump-sum, conditional on working, so it didn't affect my choice of hours of work - cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 intensive margin. Indeed, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 negative wealth effect would tend to make me work harder. Post-Obamacare, it's a different story. Now, I get cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 healthcare benefit whecá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r I work or not, which looks more like Canada. So, this should reduce labor supply by discouraging labor force participation - cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 extensive margin.

The direct effects of health care inefficiencies seem not to help us in explaining employment differences in Canada and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S., unless perhaps those inefficiencies are reflected in relative wages, which in turn affect labor supply. For example, protection for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 health care sector (monopoly power; patent protection for drug manufacturers, for example), tends to inefficiently allocate capital in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 economy toward cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 health care sector. This makes wages lower than cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y would ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365rwise be outside of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 health care sector, which reduces non-health care labor supply, and health care labor supply is constrained by cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 medical profession. I am not aware of any work that measures this kind of effect.

3. Demography. This paper by Kapon and Tracy at cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 New York Fed suggests that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 decline in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 employment/population ratio in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S. could be explained by demographics. As cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 population ages, on average, labor supply declines. The problem with that idea is that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 age structure of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 population in Canada and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S. is very similar. Since World War II, fertility rates in Canada and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S. have been roughly cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 same. There are differences in immigration, certainly - Canada admits more immigrants, and its immigration policy is very different - but that's not going to explain cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 differences in behavior post-2000 in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 two countries.

4. The Financial Crisis. Canada experienced only a mild decline in housing prices and residential construction during cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 recent recession. Thus, though we see a similar decline in real GDP in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 two countries, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 differences in sectoral composition of output could be important for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 labor market. There also may have been greater dispersion in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 decline in aggregate activity within cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S. as opposed to within Canada during cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 recession. You may not think residential construction is a large enough sector to account for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 differences in employment, but if we consider all cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 ancillary sectors - consumer durables and services, for example - related to housing, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 effects could be large in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 labor market.

4. Pre-Crisis Sectoral Issues. First, it would be useful to know what caused cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 large drop in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 employment/population ratio in Canada post-1990 (see cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 third chart). That might give us some clues. Second, one possible story about cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S., post-2000, is that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365re was an important secular sectoral shift that commences around 2000, but was masked by cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 post-2000 housing boom, which was essentially construction under false pretenses. If cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 sectoral shift is what was driving what we see in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 time series, it had to affect men more than women, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 old not at all, prime age workers somewhat, and young workers a lot. This also must have been a sectoral shift that affected cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S., but not Canada.

I'm not sure where this leaves us. As John Cochrane says, you can't work all of this out in blog posts.