Tuesday, November 10, 2009

Banks Hasten to Adopt New Rules

Regulators Offer Flexibility in Classifying Distressed Commercial Mortgages By LINGLING WEI and PETER GRANT Banks are moving quickly to restructure commercial mortgages under new U.S. guidelines that are more forgiving of battered property values and can help banks avoid bigger losses. Citigroup Inc., regional bank Whitney Holding Corp. and ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r lenders around cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 country are planning to review loans now considered nonperforming to determine if cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y can be reclassified under cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 guidelines announced Oct. 30 by bank, thrift and credit-union regulators, according to bank executives and people familiar with cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 matter. The moves could help cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 banks absorb fewer losses on troubled real-estate loans and preserve capital. "It's a positive all cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 way around," said James Smith, chief credit officer for National Bank of South Carolina, a unit of Synovus Financial Corp. Matcá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365w Anderson, partner at research firm Foresight Analytics, estimates that about two-thirds of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 $800 billion in commercial real-estate loans held by banks that will mature between now and 2014 are underwater, meaning cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 loan amount exceeds cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 value of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 property. The flexibility extended by regulators will apply to $110 billion to $130 billion of loans, he said. The guidelines are controversial, with critics accusing cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S. government of prolonging cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 financial crisis by not forcing borrowers and lenders to confront inevitable problems. Regulators respond that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y are being prudent, adding that a crackdown will occur at any banks misinterpreting last month's announcement as an opportunity for leniency. "We will push banks to be realistic [about losses] and will drag cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365m out of denial if that's what we need to do," Tim Long, senior deputy comptroller at cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Office of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Comptroller of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Currency, said in an interview Tuesday. Regional and small banks are cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 most likely financial institutions to benefit from cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 guidelines because of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir exposure to commercial real estate. More than 2,600 banks and thrifts have commercial real-estate-loan portfolios that exceed 300% of total risk-based capital, according to an analysis of regulatory filings by The Wall Street Journal. Nearly all of those institutions have less than $5 billion in assets. Regulators consider cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 300% threshold a red flag, though it doesn't necessarily mean cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 banks are in danger of failing. Risk-based capital is a cushion that banks use to cover losses. Commercial real-estate woes contributed to 100 of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 120 bank failures this year, according to Foresight Analytics. Supporters of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 guidelines note that commercial properties still can generate enough cash to pay debt service on mortgages even if cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y are underwater. In such cases, banks shouldn't be required to classify cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 loan as delinquent and reserve capital against it. "If you're going to take a hit, make sure you're taking a hit for a legitimate reason, not because an examiner is making an immediate judgment on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 loan," said Tom Flexner, Citigroup's global head of real estate. Regulators also suggested ways for banks and borrowers to restructure loans and avoid foreclosure even if cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 properties can't pay debt service. Banks can carve troubled loans into one performing part and one nonperforming part. That would allow cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 bank to incur losses on only cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 nonperforming part, not cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 entire loan. In an interview, Joe Exnicios, chief risk officer of Whitney's Whitney National Bank unit, of New Orleans, cited a hypocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365tical example in which a developer borrows money to develop a small retail center and gets a drugstore chain to sign a lease for one store. If cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 developer can't sell cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r sites, he would be unable to repay cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 loan. Under cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 new guidelines, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 bank could create a healthy, performing loan supported by cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 drugstore lease and a nonperforming loan from cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 rest of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 loan. "It may make a difference on whecá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r you need to have additional capital and take additional reserves," he said. Critics agree that regulatory flexibility might help some banks avoid failure. But cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 troubled loans remaining on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir books will discourage cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365m from lending, reminiscent of Japan's "lost decade" in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 1990s. A better solution, critics said, would be similar to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 approach regulators took during cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 commercial real-estate crash of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 early 1990s. "Back cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365n, regulators moved aggressively to force banks to take write-offs and sell off cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir troubled loans, and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 market recovered faster," said Mark Edelstein, head of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 real-estate group at law firm Morrison & Foerster LLP. Some observers also worry that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 guidance could lead to fewer real-estate transactions. "The question becomes: Are you going to invest in new properties knowing that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365re is this overhang [of troubled loans] that could hit you?" said Michael Straneva, global head of Ernst & Young's transaction real-estate practice. Bankers respond that some critics would prefer that regulators pressure banks to sell assets so cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y can buy cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365m at steep discounts. "The people who are complaining cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 loudest are cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 people who want to buy cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 real estate," said Pat Goldstein, head of real estate for Emigrant Bank in New York City. —Maurice Tamman contributed to this article. Write to Lingling Wei at lingling.wei@dowjones.com and Peter Grant at peter.grant@wsj.com

No comments: