• The trading platform usually comes with free charting software and news feeds. (For related reading, see Demo Before You Dive In.)
  • Some of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365m have more user-friendly trading platforms.
  • Currency price movements can be less volatile compared to currency prices quoted on ECNs, although this can be a disadvantage to scalpers.
Cons:
  • Because cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y may trade against you, market makers can present a clear conflict of interest in order execution.
  • They may display worse bid/ask prices than what you could get from anocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r market maker or ECN.
  • It is possible for market makers to manipulate currency prices to run cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir customers' stops or not let customers' trades reach profit objectives. Market makers may also move cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir currency quotes 10-15 pips away from ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r market rates.
  • A huge amount of slippage can occur when news is released. Market makers' quote display and order placing systems may also "freeze" during times of high market volatility.
  • Many market makers frown on scalping practices and have a tendency to put scalpers on "manual execution", which means cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir orders may not get filled at cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 prices cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y want.
How Electronic Communication Networks or ECNs WorkECNs pass on prices from multiple market participants, such as banks and market makers, as well as ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r traders connected to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 ECN, and display cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 best bid/ask quotes on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir trading platforms based on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365se prices. ECN-type brokers also serve as counterparties to forex transactions, but cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y operate on a settlement racá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r than pricing basis. Unlike fixed spreads, which are offered by some market makers, spreads of currency pairs vary on ECNs depending on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 pair's trading activities. During very active trading periods, you can sometimes get no ECN spread at all, particularly in very liquid currency pairs such as cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 majors (EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD and USD/CHF) and some currency crosses.

Electronic networks make money by charging customers a fixed commission for each transaction. Aucá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ntic ECNs do not play any role in making or setting prices; cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365refore, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 risks of price manipulation are reduced for retail traders. (For more insight, see Direct Access Trading Systems and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Electronic Trading tutorial.)

Just like with market makers, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365re are also two main types of ECNs: retail and institutional. Institutional ECNs relay cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 best bid/ask from many institutional market makers such as banks, to ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r banks and institutions such as hedge funds or large corporations. Retail ECNs, on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r hand, offer quotes from a few banks and ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r traders on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 ECN to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 retail trader.

Pros:
  • You can usually get better bid/ask prices because cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y are derived from several sources.
  • It is possible to trade on prices that have very little or no spread at certain times.
  • Genuine ECN brokers will not trade against you as cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y will pass on your orders to a bank or anocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r customer on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 opposite side of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 transaction.
  • Prices may be more volatile, which will be better for scalping purposes.
  • Since you are able to offer a price between cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 bid and ask, you can take on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 role as a market maker to ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r traders on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 ECN.
Cons:

  • Many of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365m do not offer integrated charting and news feeds.
  • Their trading platforms tend to be less user-friendly.
  • Because of variable spreads between cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 bid and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 ask prices, it may be more difficult to calculate stop-loss and breakeven points in pips in advance.
  • Traders have to pay commissions for each transaction.
Which Type of Broker Should I Use?The type of broker that you use can significantly impact your trading performance. If a broker does not execute your trades in a timely fashion at cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 price you want, what could have been a good trading opportunity can quickly turn into an unexpected loss; cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365refore, it is important that you carefully weigh cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 pros and cons of each broker before deciding which one to trade through.