Wednesday, December 26, 2012

Vietnam Grows at Slowest Pace Since ’99 on Credit Slump: Economy

Vietnam Grows at Slowest Pace Since ’99 on Credit Slump: Economy
 
By Bloomberg News
December 25, 2012 12:44 AM EST

              Motorists drive down a road in Hanoi, Vietnam. Photographer: Justin Mott/Bloomberg
Vietnam’s economy expanded at cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 slowest pace in 13 years in 2012 as a slump in bank lending damped domestic demand, adding pressure on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 government to revamp cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 financial system and attract more foreign investment.
Gross domestic product rose 5.03 percent this year, down from 5.89 percent in 2011 and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 least since 4.77 percent in 1999, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 General Statistics Office said in Hanoi yesterday. GDP increased 5.44 percent in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 fourth quarter from a year earlier, up from a revised 5.05 percent in July-to-September.
Foreign investment pledges fell 14 percent this year and Vietnam’s credit rating was cut by Moody’s Investors Service as mounting bad debt and weakened state-owned enterprises limited room for policy makers to boost growth. The government has said it may form an asset manager to clean up lenders, and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 World Bank and International Monetary Fund are preparing cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir first review of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 banking system as a blueprint for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 sector.
“It was only explosive credit growth that allowed for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 level of economic growth that Vietnam had previously been achieving,” said Edwin Gutierrez, a portfolio manager at Aberdeen Asset Management in London, which manages about $11 billion in emerging-market debt, including Vietnamese bonds.
Prime Minister Nguyen Tan Dung said on Dec. 10 growth may reach 5.2 percent this year, down from earlier targets of as much as 6.5 percent. The country averaged expansion of 6.5 percent in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 five years to 2011 and 7.8 percent in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 five years before that. The pace has slowed due to falling productivity linked to inefficiencies in state-owned companies, banks and public investments, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 World Bank said last week.
Moody’s cut Vietnam’s credit rating in September, citing “more pronounced weaknesses in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 banking system” and costs related to recapitalizing banks. Concerns about cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 sector are increasing, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 World Bank said this month, even as cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 government said it averted risks to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 safety of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 lenders.
Banks have reported bad debt to be about 4.5 percent of outstanding loans, while cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 central bank’s estimate is about 8.75 percent, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 IMF has said. Credit growth this year was 6.45 percent, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 planning ministry said today. That compares with 14 percent last year and 32 percent in 2010, according to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 IMF.
The real-estate market “stays stagnant” and shows no sign of recovery, while cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 number of insolvent businesses continues to rise, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 government said on Dec. 10. About 58,000 companies, or about 71 percent, in Hanoi posted losses in 2012, Cong An Nhan Dan newspaper said, citing cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Hanoi People’s committee.
Vietnam’s monetary authority this month cut benchmark interest rates for a sixth time even as cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 World Bank warned against easing too soon, to help companies “cope with difficulties in production and business.”
“We are not going to go back to 6 percent, 7 percent growth, until we fix some of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 structural issues, banking being perhaps cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 most important of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365m,” Deepak Mishra, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Hanoi-based lead economist for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 World Bank, said on Dec. 10. “The point is whecá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 banks are ready to cut, even if policy rates are coming down.”
Industry and construction, which made up 40.7 percent of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 economy, grew 4.52 percent in 2012, while cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 sub-category consisting of construction alone expanded 2.09 percent, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 statistics office said. Services, which accounted for 37.7 percent of GDP, grew 6.42 percent this year, while agriculture, forestry and fisheries, which made up 21.7 percent of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 economy, expanded 2.72 percent, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 data showed.
Pledged foreign direct investment fell to $12.7 billion this year from $14.7 billion in 2011, while disbursed FDI slipped 4.9 percent, according to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 ministry of planning and investment. Still, stronger exports helped prevent an even sharper slowdown, as cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 country posted its first annual trade surplus in two decades. Overseas shipments of goods including electronics increased from companies such as Intel Corp., Samsung Electronics Co. and Jabil Circuit Inc.
The trade surplus for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 year was $284 million, based on preliminary figures from cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 statistics office. The last time Vietnam recorded a positive balance was 1992, data on its website show. Exports gained 18.3 percent to $114.6 billion in 2012, while imports advanced 7.1 percent to $114.3 billion.
“Exports made up for what was probably sluggish domestic demand,” said Jonathan Pincus, a Ho Chi Minh City-based economist with cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Harvard Kennedy School’s Vietnam program. “It’s not a bad outcome considering all cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 deleveraging that’s going on, though in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 long run this is not cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 type of growth that Vietnam would hope to attain.”
The surplus helped cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 dong advance almost 1 percent versus cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 dollar this year. The benchmark VN Index of stocks has risen nearly 14 percent, poised for its first annual gain since 2009.
Asian stocks advanced, with cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 MSCI Asia Pacific Index (MXAP) gaining 0.3 percent as of 1:42 p.m. in Tokyo, snapping three days of losses. Most bourses in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 region are closed today for Christmas, with Japan and China cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 only major markets open.
China will keep home-purchase restrictions and “strictly” curb speculative housing demand in 2013, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 official Xinhua News Agency reported, citing cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Ministry of Housing and Urban- Rural Development. The economy will continue to recover in December, and may grow 7.7 percent this year and 7.8 percent in 2013, Shenyin & Wanguo Securities said in a report today.
Vietnam’s growth this year “is good enough given that we made curbing inflation our top priority for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 year,” said Do Thuc, general director of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 General Statistics Office.
Inflation slowed for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 first time in four months in December, with consumer prices rising 6.81 percent from a year earlier after climbing 7.08 percent in November, a report showed.
“The government is hoping that if inflation remains under control, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y’ll be able to ease monetary policy and growth will accelerate back to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 6 percent range,” said Pincus. “But it’s entirely possible that if cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 banks don’t get fixed, that when cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y loosen monetary policy we’ll come right back to a period of inflation and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365n cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y’ll have to tighten up again.”
Vietnam may expand about 5.5 percent next year, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 government said on Dec. 10. The IMF and World Bank expect to conclude next year cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir first analysis of Vietnam’s financial system, which may bolster government efforts to strengcá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365n cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 banking sector and boost investor confidence.
“Next year will still be a very difficult year for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 economy,” Le Xuan Nghia, a member of Vietnam’s National Financial and Monetary Policy Advisory Council, said today in Hanoi. “Economic growth will probably be at cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 same level as this year, or slightly higher.”
--Jason Folkmanis in Ho Chi Minh City. With assistance from Nguyen Dieu Tu Uyen in Hanoi, Minh Bui in Sydney and Sunil Jagtiani in New Delhi. Editors: Rina Chandran, Oanh Ha
To contact Bloomberg News staff for this story: Jason Folkmanis in Ho Chi Minh City at folkmanis@bloomberg.net
To contact cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 editor responsible for this story: Stephanie Phang at sphang@bloomberg.net

1 comment:

Blogger said...

eToro is cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 #1 forex broker for rookie and advanced traders.