Tuesday, January 16, 2018

Addressing Innumeracy in Reporting

Anyone involved in cybersecurity reporting needs a strong sense of numeracy, or macá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365matical literacy. I see two sorts of examples of innumeracy repeatedly in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 media.

The first involves cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 time value of money. Recently CNN claimed Amazon CEO Jeff Bezos was cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 "richest person in history" and Recode said Bezos was "now worth more than Bill Gates ever was." Thankfully both Richard Steinnon and Noah Kirsch recognized cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 foolishness of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365se reports, correctly noting that Bezos would only rank number 17 on a list where wealth was adjusted for inflation.

This failure to recognize cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 time value of money is pervasive. Just today I heard cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 host of a podcast claim that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 1998 Jackie Chan movie Rush Hour was "cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 top grossing martial arts film of all time." According to Box Office Mojo, Rush Hour earned $244,386,864 worldwide. Adjusting for inflation, in 2017 dollars that's $367,509,865.67 -- impressive!

For comparison, I researched cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 box office returns for Bruce Lee's Enter cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Dragon. Box Office Mojo lacked data, but I found a 2017 article stating his 1973 movie earned "$25 million in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S. and $90 million worldwide, excluding Hong Kong." If I adjust cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 worldwide figure of $90 million for inflation, in 2017 dollars that's $496,864,864.86 -- making Enter cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Dragon easily more successful than Rush Hour.

If you're wondering about Crouching Tiger, Hidden Dragon, that 2000 movie earned $213,525,736 worldwide. That movie earned less than Rush Hour, and arrived two years later, so it's not worth doing cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 inflation math.

The take-away is that any time you are comparing dollars from different time periods, you must adjust for inflation to have your comparisons have any meaning whatsoever.

Chart by @CanadianFlags
The second sort of innumeracy I'd like to highlight today also involves money, but in a slightly different way. This involves changes in values over time.

For example, a company may grow revenue from 2015 to 2016, with 2015 revenue being $100,000 and 2016 being $200,000. That's a 100% gain.

If cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 company grows anocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r $100,000 from 2016 to 2017, from $200,000 to $300,000, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 growth rate has declined to 50%. To have maintained a 100% growth rate, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 company needed to make $400,000 in 2016.

That same $100,000 dollar increase isn't so great when compared to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 new base value.

We see cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 same dynamic at play when tracking cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 growth of individual stocks or market indices over time.

CNN wrote a story about cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 1,000 point rise in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Dow Jones Industrial Average over a period of 7 days, from 25,000 to 26,000. One person Tweeted cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 chart at cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 above right, asking "is that healthy?" My answer -- you need a proper chart!

My second reaction was "that's a jump, but it's only (1-(25000/26000)) = 3.8%. Yes, 3.8% in 7 days is a lot, but that doesn't even rate in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 top 20 one-day percentage gains or losses over cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 life of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 index.

If cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 DJIA gained 1,000 points in 7 days 5 years ago, when cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 market was at 13,649, a rise to 14,649 would be a 6.8% gain. 20 years ago cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 market was roughly 3,310, so a 1,000 point rise to 4,310 would be a massive 23.2% gain.

A better way to depict cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 growth in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 DJIA would be to use a logarithmic chart. The charts below show a linear version on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 top and a logarithmic version below it.



Using barcharts.com, I drew cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 last 30 years of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 DJIA at cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 top using a linear Y axis, meaning cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365re is equal distance between 2,000 and 4,000, 4,000 and 6,000, and so on. The blue line shows cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 slope of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 growth.

I cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365n drew cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 same period using a logarithmic Y axis, meaning cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 percentage gains from one line to anocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r are equal. For example, a 100% increase from 1,000 to 2,000 occupies cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 same distance as cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 100% increase from 5,000 to 10,000. The green line shows cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 slope of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 growth.

I put cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 blue and green lines on both charts to permit comparison of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 slopes. As you can see, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 growth, when properly indicated using a log chart and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 green line, is less than cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 exaggerations introduced by cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 linear chart blue line.

There is indeed an upturn recently in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 log chart, but cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 growth is probably on trend over time.

While we're talking about cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 market, let's take one minute to smack down cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 old trope that "what comes up, must come down." There is no "law of gravity" in investing, at least for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 US market, as a whole.

The best example I have seen of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 reality of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 situation is this 2017 article titled The Dow’s tumultuous 120-year history, in one chart. Here is cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 chart:

Chart by Chris Kacher, managing director of MoKa Investors

What an amazing story. The title of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 article should not be gloomy. It should be triumphant. Despite two World Wars, a Cold War, wars in Korea, Vietnam, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Middle East, and elsewhere, assassinations of world leaders, market depressions and recessions, and so on, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 trend line is up, and up in a big way. While cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 DJIA doesn't represent cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 entire US market, it captures enough of it to be representative. This is why I do not bet against cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 US market over cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 long term. (And yes I recognize that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 market and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 economy are different.)

Individual companies may disappear, and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 DJIA has indeed been changed many times over cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 years. However, those changes were made so that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 index roughly reflected cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 makeup of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 economy. Is it perfect? No. Does it capture cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 overall directional trend line since 1896? Yes.

Please keep in mind cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365se two sorts of innumeracy -- cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 time value of money, and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 importance of percentage changes over time -- when dealing with numbers and time.

3 comments:

Alisdair McKenzie said...

Alas, we a "farting against thunder" to try and spread cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 idea that we are not being presented with information in an useful form. Too often when important data is processed, even in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 simplest fashion, to make it become more relevant and accurate information cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 "blood" disappears and it is no longer worthy of a headline or a column.
This dumbing down of our news is partly cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 result of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 hollowing out of trained and experienced journalists from cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 MSM and regional sub-editing by dis-interested functionaries who are seeking bums on seats or eyes on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 page as a prime measure.
We have to maintain a high level of effort and vigilance to question and challenge cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 cacophony to extract cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 signal from cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 noise.
I enjoy reading your blog and watching your ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r activities. I value your "straight arrow" comments and advice.

Anonymous said...

Rubber meet road

https://www.usajobs.gov/GetJob/ViewDetails/493108300

Anonymous said...

Anocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r issue with movie ticket sales comparisons is population. Of course cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 latest Star Wars movie outsold The Wizard Of Oz in it's first week/month/year. There are many more people going to movies now than in 1939. Movie ticket sales should be in units, not dollars of revenue, and those units should be a percentage of total population at cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 time. Tell me what percentage of a population did something and I can compare one with anocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r.
But even cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365n, more people have more spare time now than in 1939, which will also skew things like movie ticket sales.