Bloomberg Makes Bold Assumption S&P is Competent

Bloomberg's chart of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 day (below), and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 accompanying article is somewhat troubling. For what seems like cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 first time in mainstream media, someone acknowledges cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 truth: "The U.K. Government may lose its top AAA credit rating after taking a 70% stake in Royal Bank of Scotland, credit-default swaps show."



Reporter Abigail Moses may have opened a can of worms here, namely "calling a spade, a spade." While a convergence of CDS spreads does not imply much anymore, as trading cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365se days is more based on technical considerations than fundamental valuations, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 persistent move wider in sovereign CDS is troubling. With cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 recent S&P rating actions on Spain and Greece, a potential plethora of downgrade events could start soon. "The market is faster in anticipating events than rating agencies (Ed. um, we agree wholeheartedly) and credit-default swaps indicate downgrade pressure on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.K.," said Jochen Felsenheimer, co-head of credit at asset manager Assenagon in Munich. "But you should not forget that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 market is in panic mode."

Of course, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 whole "domino-effect" we speculated about in our Greece post would become even more tangible. But just talking about it at least makes people consider cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 possibility and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 potential outcomes, and we applaud Abigail for this...The Guardian has done a good detailed analysis on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 whole issue of sovereign defaults here. The ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r question remains: who benefits if you bought CDS protection on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S. or U.K. and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 countries can not deflate cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir way out of trouble and default... Who pays for your protection purchase cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365n? In ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r words, when cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 apocalypse hits, where will you spend your shorting profits. Sphere: Related Content

Bookmark this post with:

• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 

Print this post