Thursday, January 22, 2009

This Makes No Sense: LIBOR By Bank

Everyone knows cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365re is something very screwy about LIBOR, with opinion ranging from it's way too high to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 opposite. We also have been quite vocal in our opinion of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 TED Spread but that's irrelevant for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 time being. Lately we have been looking at cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 most recent BBA data for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 3 month LIBOR submission by bank and while cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 average is 1.122%, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 range is quite wide: 1.04% at cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 tight end to 1.204% at cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 wide. What confuses us is that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 banks that submitted cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 lowest rates are cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 ones that have cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 most governmental independence, notably BofA and JPM, while cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r end of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 range is represented by pseudo nationalized banks such as RBS, in which cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 UK government recently acquired a 70% stake, and UBS, which had all of its bad assets swept by cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Swiss National Bank in exchange for a loan (read more about cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Swiss model here).



The implication is that with more governmental involvement or even virtual nationalization, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 cost to lend to anocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r bank creeps higher, when compared to entities such as BofA and JPM which still, at least cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365oretically, carry all cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir bad assets on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir books. This intuitively is very confusing as cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 cheapest LIBOR should come from cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 nationalized entities, that have a full governmental backstop.

So while LIBOR's moves in itself have been very puzzling lately, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 components of LIBOR and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir relative values provide an additional layer to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 puzzle.
Sphere: Related Content
Print this post

0 comments: