Monday, February 9, 2009

Russia About to Default On Sovereign Debt Again

Developing Story:

The Nikkei newspaper has released a very troubling if not totally surprising story, that Russia will ask foreign lenders to reschedule loans worth $400 billion, potentially cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 equivalent of a debt default depending on how it is structured. Just a reminder, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 last time Russia defaulted on its bonds it set off a cataclysmic chain of events that terminated with Long Term Capital Management's implosion and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 first major Wall Street mediated rescue of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 financial system. This report has already caused cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Euro in early Japanese trading to drop significantly against both cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Dollar and Yen.


(Euro/Dollar)


(Ruble/Dollar)

“European banks may face more financial difficulties, given cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Nikkei’s report that Russian banks may negotiate a debt rescheduling,” said Yuji Saito, head of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 foreign-exchange group in Tokyo at Societe Generale SA, France’s third-largest bank by market value. “It is natural that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 euro is sold” to $1.27 and 117 yen today, he said.

According to Bloomberg:
The Russian Association of Regional Banks has submitted a plan for rescheduling loans to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Russian government, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Nikkei newspaper said, citing an interview with Anatoly Aksakov, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 head of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 association. The group is already in talks with HSBC Holdings Plc and Deutsche Bank AG, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Nikkei reported.
A $400 billion dislocation in credit markets is not what cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 global economy needs. However, we have no doubt that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 equity market will have already factored this news and rise to new depression highs tomorrow. Sphere: Related Content
Print this post

1 comments:

Anonymous said...

ITemplatez.com offers professional web templates, flash templates ,swish templates, dreamweaver templates, and ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r web design productsavailable for immediate download.