Tuesday, March 10, 2009

The Next Leg Of The Crisis

In its chart of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 day, Bloomberg shows cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 recent performance of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 iTraxx Financials CDS index. The index tracks cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 performance of 25 bank and insurers unsecured securities, and today, for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 first time since cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Lehman bankruptcy, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Financials index surpassed cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 iTraxx Euro Corporate index. According to Bloomberg cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 inversion is indicative of "systemic stress" in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 financial system and increasing expectations by financial company bondholders that in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 upcoming financial restructurings, unsecured notes will likely end up getting impaired.
“We’re seeing cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 start of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 next leg of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 crisis and that’s going to be financial bondholders taking a haircut as lenders default,” said Mehernosh Engineer, a London-based strategist at BNP Paribas. “There’s been a perception that banks’ senior bondholders are untouchable but that’s going to change. The crossing of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 financial and corporate indexes “is clearly not a healthy sign,” according to Engineer. Solvency concerns mean that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 distortion may continue, “a fact being reflected in cash bonds over cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 past month,” he said.
Of course, Vikram's memo today must have put all fears aside and made it obviously clear to everyone just how stable cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S. financial system truly is so it will be curious to see if cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 credit market (which somehow is still rational at least compared to its equity counterpart), at least as represented by iTraxx Fins, follows suit and tightens substantially tomorrow.

Sphere: Related Content
Print this post

2 comments:

Mark said...

The market is Pandit's b**** ;)

Anonymous said...

All hail Count Vikula and his serious of fortunate events.

At least until tomorrow comes.