Tuesday, April 7, 2009

Alabama Decides Not To Pay JP Morgan

Contracts? We don't acknowledge no steenkin' contracts. The Alabama state school construction authority has declined to make a payment due to JP Morgan under a derivatives deal until a federal court rules on a state lawsuit seeking to have cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 contract thrown out. Alabama finance director has said he won't make or accept any payment under cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 swap deal: cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 first contractual payment is due May 1.
“We filed cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 declaratory judgment action because cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365re are significant legal issues associated with cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 swap transaction,” Main, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 authority’s secretary, said in a statement e-mailed to reporters. “It would not be proper for me to authorize cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 use of taxpayer money for any payment due under cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 agreements until cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 court resolves those issues and determines our rights and obligations.”
In October a lawsuit was filed in Montgomery, AL district court saying that a sale of a swaption (option on an interest-rate swap) wasn't allowed under state law. The deal had been executed in connection with bonds sold by cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Alabama Public School and College Authority.

Aside from cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 obvious implication that this is a preamble to a likely county default (how bad off do you have to be to be unable to pay a few hundred Gs on a swaption deal), especially after Moody's local government downgrade warning, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 real question is what cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 hell are Alabama residents doing trading swaptions? Probably cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 same reason we have had a "bull market" for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 past month. Sphere: Related Content
Print this post

13 comments:

Anonymous said...

CDS market’s Big Bang arrives
http://tinyurl.com/culco6

Interesting headline. LOL

Anonymous said...

What cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 hell is JPM selling swaptions to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Alabama State School Construction Authority?

And outside of printing press central (NYC), a few hundred Gs is still a lot of money.

Anonymous said...

hot money=pension funds+ muni money

Anonymous said...

~

Good for a laugh. thx

girlcantrade said...

Thank you for some great reporting.... girlcantrade.blogspot.com

Anonymous said...

~

And don't even start with that Kudlow China/Iran story. It has bullshit written all over it. I don't wanna see it in overallotment or frontrunning.

A Chinese company sells to Iran Aluminum, Tungsten, and Steel and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 US claims that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y can make weapons from cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365se magic metals and violated laws by funneling cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 transactions through a US bank.

Sounds like we need negative China sentement so that we can default on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 some very large debts and walk with a clear national conscience.

Skullnbones said...

This blog is beginning to become one of my favorites. Keep up cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 good work!!

J.D. Swampfox said...

"... cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 real question is what cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 hell are Alabama residents doing trading swaptions? Probably cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 same reason we have had a "bull market" for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 past month." Hehe, that's funny, but sad too.

Anonymous said...

Thank God for Mississippi, as cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y say in Alabama...

john bougearel said...

Woo-Hoo!!

JPM looted Jefferson county AL to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 brink of default with interest rate swaps and ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r instruments to help cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365m creatively finance cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir sewer systems to be compliant with new EPA regulations in 1997.

In fact, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365se banksters lobbied vigorously and successfully in many ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r states to be able to sell cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365se unregulated instruments to state agencies by 2003-2004. Alabama was not mentioned as being one of those states. But ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r forward-thinking states, went so far as to have annual state conventions introducing cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 wonders of how cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365se new financial products could benefit state and local agencies.

As of Aug 08, Jefferson County did not know what to do with JPM, nor did JPM know what to do about Jeff county. far as I know, that is still up in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 air, but if cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 default it will be many times cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 size of Orange county 1994

Kingfish said...

How can you find out which states entered into cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365se derivatives contracts?

Anonymous said...

Alabama better be careful. The Banksters always win, eventually.
Heh heh heh!

http://tiny.cc/c0CjG

Dark Space said...

In all fairness, Alabama is one of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 largest banking centers in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S., and has been cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 second largest up until just cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 last few years. That does not imply that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 decisions made cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365re are all quality - Jefferson County made idiotic decisions on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir sewer issues, and Lehman Brocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365rs was started in Montgomery - but it's probably unfair to label cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 entire state as being incapable of understanding a swaption. The more interesting question is what were cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 politician's qualifications who made cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 deal - did he understand swaptions? Has he been fired yet? (same goes for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 sewer bonds mentioned by Anonymous above - that guy has not been fired)