Monday, May 4, 2009

For Now, Judge Gonzalez Siding With Chrysler Creditors

In an event that just as easily may not have occurred, Judge Gonzalez presiding over cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 boiling hot Chrysler bankruptcy, has sided with an objection of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Chrysler Non-TARP creditors (aka abominable hedge funds). The issue at hand was a request for a delay of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 hearing on Section 363 bidding procedures from today until tomorrow at 2:30 pm. If Lehman's bankruptcy is any indication, this is cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 kind of objection that would have been quickly steamrolled by Judge Peck on his route to bankruptcy Superstardom (cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 latter has used cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 words "biggest bankruptcy in history" approximately 240 times to date, according to docket records). Could it be that Gonzalez is actually an adherent to due process and will give both sides in this bankruptcy a fair chance?

Eicá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r way, as Zero Hedge speculated yesterday, today's court hearing was indeed a mini drama after Tom Lauria disclosed to Judge Gonzalez that some Chrysler creditors had received death threats. While cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 threats have been referred to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 FBI, it is obvious why Lauria is set on keeping cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 identities of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 20 hold outs secret at this point.

Among cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r disclosures today was cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 statement by Robet Manzo of Capstone that not only is cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S. government not charging interest on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Chrysler DIP but that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365re is a "low probability" that Chrysler would be able to repay cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 loan. This means that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 UST could lose as much as $8 billion in this bankruptcy, an amount which includes cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 $4 billion already loaned in January. Also uncovered was cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 new projection for legal fees associated with cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Chapter 11, which has grown from $20 million a week ago to a cool $30 million currently (this is not cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 last iteration of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 number).

Lastly, Corinne Ball of Jones Day had this to say about cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 situation:
"The survival of Chrysler's business is at stake in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365se proceedings, as is cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 fate of hundreds of suppliers and thousands of Chrysler dealers around cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 country. Absent immediate action, (Chrysler) will lose cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 only opportunity available to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365m to preserve cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir business as a going concern and to avoid cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 economic devastation that will occur if Chrysler's business, and Chrysler's suppliers and dealers, are forced to shut down."
These are, almost verbatim, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 same words used by Harvey Miller, Lori Fife and Shai Waisman when cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Weil Gotshal legal team steamrolled through any and all objections to sell Lehman's Broker Dealer division a mere 4 days after cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 bankruptcy filing (and with uber-Judge Peck's blessings all cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 way). It is yet to be seen how quickly Gonzalez caves. Sphere: Related Content
Print this post
blog comments powered by Disqus