Wednesday, June 24, 2009

Moody's: Credit Card Charge Off Rate Highest In 20 Years

Hi-fi quants are like pigs in a trough today, driving cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 market on horrible new home sales numbers just as State Street is back to its usual antics and (or as a result of which) Fidelity disclosing no IWM borrow available. In cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 meantime, Moody's has released its Credit Card Index update: charge off rates for May have now surpassed 10%. From cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 report:

"These trajectories are both consistent with our revised expectation for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 charge-off rate index to peak in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 second quarter of 2010 at about 12 percent, assuming an unemployment rate peak close to 10 percent in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 first half of 2010," cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 report said.

The charge-off rate for accounts assumed to be bad debts increased to a new high in April for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 fifth consecutive month, settling at 9.97 percent, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 report said.

"After tacking on anocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r 60-plus basis points in April, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 index charge-off rate is now almost 60 percent higher than a year ago," cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 report said.

"This pace of rising charge-offs is unprecedented as year-over-year changes continue to surpass cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 magnitude of eicá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r increases or decreases experienced during any previous period," cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 report said.

"We anticipate that by mid-year delinquency rates will again be on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 rise in concert with a deteriorating employment picture into 2010," cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 report said.
And speaking of credit cards, JPM has just imposed a 5% credit card balance fee (higher than even that at nationalized in all but name bank BofA which only went as high as 4%). This is sure to "facilitate" cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 willingness of consumers to borrow cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 nearly $1 trillion in excess cash held in assorted bank basements. Also, it might put a damper on future iPhone sales: every iPhone purchase is roughly equivalent to 0.0001% increase in charge off rates.

So when a few SPARCstations are buying every dip simply because cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y expect ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r SPARCs to join in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 fray, with slow retail investors hoping this mini rally is for real and lapping up Liesman's optimism as justification to part with cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir increasingly harder earned cash, who cares about fundamentals. Sphere: Related Content
Print this post
blog comments powered by Disqus