The big unknown is whecá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r tomorrow Lockhart will tighten or loosen cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 banks' capital requirements, aka reserves against losses. According to Bert Ely, a banking consultant, “[cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 FHFA] will bend over backward to not cripple cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Federal Home Loan Banks or cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 member institutions. They are a major source of funding for cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 banks and thrifts" that are making home loans.
On cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r hand, Rajiv Setia, a Barclays analyst said he wouldn't be surprised if FHFA increased cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 capital requirement, "From a regulator’s perspective, what’s my upside in lowering cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 requirement and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365n, say you’re wrong. If I’m a regulator, I want to be more punitive because I’m protecting my domain."
The banks are required to hold a minimum capital cushion equal to 4% of assets to reserve against losses, and according to Lockhart cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 proposed change to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 rules will lay out when a bank can be classified as "adequately capitalized, significantly undercapitalized or critically undercapitalized." As cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 FHLB is lobbying cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 FHFA and SEC hard to be allowed to stop margin mortages to market, one can assume what cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 proper classification should be.
In cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 past two weeks, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Seattle and Pittsburgh FLHBanks said cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365y are eicá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r likely to fall shortly of capital requirements for Q4, or to be narrowly in compliance. Both banks, plus cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 San Francisco FHLB, have suspended dividend payments to protect reserves.
Could cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 market be ahead of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 government in this one? FT Alpha points out cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 aggressive rise in 3 month LIBOR over cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 past week, which has gone from 1.12% to 1.18% in 5 days, is indicative of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 potential risk from a change in cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 regulatory framework. As we have pointed out previously, 3 of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 16 banks that make up cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 BBA committee that sets cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 LIBOR rate, Citi, JPM and BofA, are not only direct beneficiaries of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 FHLB's generosity (and continued existence), but are also cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 BBA members that recently have posted some of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 lowest LIBOR rates! The following blurb from Bank of America analyst Michael Cloherty describes cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 incestuous relationship between capital preservation tactics at cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 FHLB and cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 ultimate impact on LIBOR:
"In order to borrow from cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Home Loan system, banks must buy FHLB capital notes which pay a dividend. The FHLB system cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365n levers up this capital roughly 20 to 1 by issuing debt, and lends cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 proceeds back to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 borrowing bank. So cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 all-in cost to cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 borrowing bank is cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 rate on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 loan minus cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 dividend income received on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 capital note.
Historically, in order to preserve capital cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 regional Home Loan Banks first stop paying dividends on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365ir capital notes (ocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r options include not allowing banks to redeem capital notes that are not being fully borrowed against, calling in more capital from member banks, or receiving a capital injection from cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 Treasury). This dividend reduction is already underway- in Q3 2007, cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 average dividend was 5.16%, while in Q3 2008 it was 3.50%.
But if we assume one of cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 FHL Banks pushed its dividend to 0% to preserve capital (a 350bp reduction), that would raise cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 cost of funds for a bank borrowing to full capacity (assume 20 to 1) by roughly 15bps. This would likely cause banks to be more aggressive in financing cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365mselves through wholesale deposits, which would impact cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 LIBOR setting."
Is cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 LIBOR trend indicating an expectation that cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 FHLB may soon be in deep trouble and/or follow cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 fate of its Freddie and Fannie zombie cousins? If cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 3 major depositor banks, which previously could rely on cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 FHLB for cheap financing, are forced to rely exclusively on pricier depositor assets, this could be yet anocá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365r fat tail that whacks cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 house of cards known as cá cược thể thao bet365_cách nạp tiền vào bet365_ đăng ký bet365 U.S./global financial system. Sphere: Related Content
Bookmark this post with:
